Eksklusif
"Dukungan Tak Wajar pada Perusahaan Hasil Merger" Perselisihan Hukum Antar Saudara Mantan Ketua Hoban Construction Kim Sang-yeol Semakin Memanas

[비즈한국] Di tengah perselisihan hukum antara mantan Ketua Grup Hoban, Kim Sang-yeol, dengan saudara-saudaranya mengenai warisan mendiang ibu mereka, kini muncul gugatan ganti rugi terkait merger Hoban Construction yang turut menambah ketegangan antara kedua belah pihak (artikel terkait: [Eksklusif] Mantan Ketua Grup Hoban, Kim Sang-yeol, terlibat perselisihan hukum dengan saudara-saudara mengenai warisan sang ibu).

Saudara-saudara Kim sebelumnya mengeklaim bahwa perusahaan pribadi milik putranya, Kim Dae-heon, telah memperbesar skala usahanya melalui dukungan dari Hoban Construction—yang telah dinyatakan oleh Komisi Perdagangan Adil (FTC) sebagai transaksi internal yang tidak wajar—kemudian melakukan merger dengan Hoban Construction sehingga merugikan nilai saham pemegang saham Hoban Construction yang lama. Mereka menuntut pihak-pihak yang terlibat dalam tindakan dukungan tersebut untuk membayar ganti rugi.

Menurut sumber hukum, kakak laki-laki Kim Sang-yeol (A) dan adik perempuannya (B) telah mengajukan gugatan ganti rugi pada tanggal 28 bulan lalu terhadap Hoban Construction, mantan Ketua Kim Sang-yeol, Presiden Kim Dae-heon, serta tiga direktur utama Hoban Construction (baik yang menjabat maupun mantan). Inti gugatannya adalah bahwa Hoban Construction, yang dikendalikan oleh Kim Sang-yeol, telah memberikan dukungan yang tidak wajar kepada Hoban Construction Housing milik putranya, Kim Dae-heon, dan setelah kedua perusahaan bergabung, nilai saham mendiang ibu mereka, Baek Chae-nam, selaku pemegang saham Hoban Construction, mengalami penurunan. Oleh karena itu, mereka menuntut pihak yang terlibat dalam tindakan dukungan tersebut untuk memberikan kompensasi. Sebelumnya, adik laki-laki Kim (C), yang juga merupakan pemegang saham Hoban Construction bersama mendiang Baek, telah mengajukan gugatan serupa pada Juni tahun lalu dengan klaim kerugian nilai saham atas dirinya dan sang ibu.

Perselisihan antar saudara ini bermula dari tindakan dukungan tidak wajar oleh Hoban Construction yang sebelumnya diidentifikasi oleh Komisi Perdagangan Adil (FTC) sebagai transaksi internal ilegal. Pada Juni 2023, FTC memutuskan bahwa Hoban Construction telah memberikan dukungan yang tidak wajar kepada perusahaan-perusahaan yang dimiliki oleh pihak terafiliasi—termasuk generasi kedua sang pemilik—demi suksesi manajemen. Akibatnya, FTC mengeluarkan perintah perbaikan dan menjatuhkan denda sebesar 60,8 miliar won atas pelanggaran 'Undang-Undang Regulasi Monopoli dan Perdagangan Adil'. FTC menilai bahwa transaksi internal tidak wajar tersebut terutama terjadi antara 2013 hingga 2015, di mana Hoban Construction yang dikendalikan Kim Sang-yeol memberikan dukungan kepada Hoban Construction Housing milik putra sulung Kim Dae-heon dan Hoban Industry milik putra keduanya, Kim Min-sung.

FTC mencatat empat bentuk utama transaksi internal tidak wajar yang dilakukan Hoban Construction. Pertama, Hoban Construction memberikan pinjaman gratis sebanyak 414 kali untuk biaya pendaftaran lelang lahan publik kepada perusahaan pribadi generasi kedua sang pemilik. Kedua, perusahaan tersebut mengerahkan anak perusahaannya untuk menjual kembali 23 lahan publik yang telah dimenangkan dalam lelang. Ketiga, memberikan jaminan pembayaran pinjaman pembiayaan proyek (PF) secara gratis dalam 40 proyek lahan publik. Keempat, melakukan pembatalan kontrak pekerjaan konstruksi yang ada untuk kemudian dialihkan ke pihak terafiliasi. FTC menilai tindakan dukungan ini menyebabkan perusahaan milik generasi kedua seperti Hoban Construction Housing dan Hoban Industry tumbuh pesat, memperkuat posisi mereka di pasar pengembangan real estat hunian dan industri konstruksi umum, serta merusak tatanan perdagangan yang adil.

Hoban Construction Housing, yang dikendalikan oleh Presiden Kim Dae-heon, memperbesar skala perusahaannya selama periode dukungan yang tidak wajar tersebut sebelum akhirnya bergabung dengan Hoban Construction. Menurut FTC, pendapatan penjualan Hoban Construction Housing melonjak dari 155,9 miliar won pada 2014 menjadi 2,579 triliun won pada 2017. Nilai evaluasi kemampuan konstruksinya juga melesat dari 50,6 miliar won pada 2014 menjadi 2,1619 triliun won pada 2018, menjadikannya salah satu dari 13 perusahaan konstruksi terbesar di Korea. Hoban Construction melakukan merger dengan menyerap Hoban Construction Housing pada Desember 2018. Rasio merger ditetapkan 1 banding 5,89. Setelah merger, Presiden Perencanaan Umum Kim Dae-heon berhasil mengamankan 54,73% saham Hoban Construction, yang merupakan perusahaan induk grup, sehingga secara efektif merampungkan suksesi manajemen.

Saudara-saudara mantan Ketua Kim Sang-yeol mengajukan gugatan ganti rugi ini dengan alasan bahwa nilai saham Hoban Construction telah dirugikan akibat transaksi internal tidak wajar tersebut. Inti argumen mereka adalah bahwa tindakan pelanggaran kepercayaan (breach of trust) oleh Hoban Construction dan manajemennya dalam mendukung Hoban Construction Housing secara tidak wajar telah meningkatkan modal dan laba bersih perusahaan target merger secara signifikan. Hal ini mengakibatkan penurunan nilai relatif saham Hoban Construction yang dipegang oleh mendiang Baek Chae-nam dan C pada saat merger. Mereka mengeklaim bahwa tanpa transaksi internal tidak wajar tersebut, rasio merger antara Hoban Construction dan Hoban Construction Housing seharusnya maksimal 1 banding 1, sehingga pihak yang terlibat harus bertanggung jawab atas hilangnya porsi saham (masing-masing 0,37% dan 0,53%) mereka.

Mantan Ketua Kim Sang-yeol adalah anak kedua dari enam bersaudara dari mendiang Baek Chae-nam dan mendiang Kim Gap-hwan. Ia memiliki kakak laki-laki (A), adik laki-laki (C), dua adik perempuan, dan adik laki-laki lainnya. Mendiang ibu Baek wafat pada Februari tahun lalu di sebuah rumah sakit di Gwangju. Sebagai keturunan langsung, saudara-saudara Kim Sang-yeol menjadi ahli waris bersama yang masing-masing mendapatkan 1/6 dari harta warisan Baek. Mendiang Baek dan C masing-masing memegang 0,91% dan 1,3% saham Hoban Construction sebelum saham mereka menyusut menjadi 0,33% (182.000 saham) dan 0,47% (260.000 saham) akibat merger.

Total kerugian yang dihitung oleh saudara-saudara mantan Ketua Kim Sang-yeol dalam gugatan ini mencapai sekitar 36,7 miliar won. Mereka memperkirakan kerugian mendiang Baek Chae-nam akibat penurunan porsi saham Hoban Construction sekitar 19 miliar won, dan mengeklaim bahwa setiap ahli waris berhak menerima sekitar 3,2 miliar won sebagai bagian warisan dari ganti rugi tersebut. Selain itu, C menuntut kompensasi atas kerugian saham miliknya sendiri sebesar 27,2 miliar won di samping bagian warisan dari ganti rugi Baek. Namun, dalam gugatan sebenarnya, A dan B hanya menuntut sebagian dari klaim mereka, yakni masing-masing 101 juta won, dan C menuntut 501 juta won.

Sementara itu, Pengadilan Tinggi Seoul pada tanggal 27 memutuskan untuk mengabulkan sebagian gugatan Hoban Construction yang meminta pembatalan perintah perbaikan dan denda administratif dari FTC. Majelis hakim membatalkan denda sebesar 36,461 miliar won dari total 60,8 miliar won, khususnya terkait pinjaman biaya pendaftaran lelang gratis dan tindakan penjualan kembali lahan publik. Hoban Construction sebelumnya mengajukan gugatan pembatalan setelah tidak puas dengan perintah administratif FTC yang memiliki kekuatan hukum setara putusan pengadilan tingkat pertama.

Seorang perwakilan Hoban Construction menyatakan terkait hasil gugatan administratif tersebut, "Denda yang tidak dibatalkan—yaitu terkait jaminan pembayaran pinjaman PF secara gratis—merupakan praktik industri yang umum, dan tindakan pengalihan pekerjaan konstruksi tidak memberikan keuntungan nyata maupun tidak nyata bagi pihak terafiliasi, sehingga tidak adil jika tidak diakui." Pihak perusahaan menambahkan, "Setelah meninjau putusan Pengadilan Tinggi Seoul yang akan keluar, kami berencana untuk mengajukan banding ke Mahkamah Agung." Pihak Hoban Construction tidak memberikan komentar mengenai gugatan yang diajukan oleh saudara-saudara mantan Ketua Kim Sang-yeol.