[비즈한국] Ketiga operator telekomunikasi utama di Korea kini semakin jelas mengarahkan strategi mereka untuk menutupi stagnasi pertumbuhan bisnis telekomunikasi tradisional dengan memperluas pusat data kecerdasan buatan (AI) dan bisnis antarkorporasi (B2B). Selain berupaya mempertahankan profitabilitas melalui efisiensi biaya, kompetisi investasi infrastruktur AI juga mulai berlangsung secara intensif.
SKT dan LGU+ Catatkan Peningkatan, KT Bertahan Meski Ada Efek Basis
Dengan KT yang mengumumkan kinerja kuartal kedua pada tanggal 12, pengumuman kinerja semester pertama untuk ketiga operator telekomunikasi—SK Telecom, KT, dan LG Uplus—telah selesai. Pendapatan konsolidasi KT pada kuartal kedua tercatat sebesar 6,6799 triliun won dengan laba operasional 648,3 miliar won. Karena pada kuartal kedua tahun lalu terdapat keuntungan dari penjualan real estat anak perusahaan yang mendongkrak kinerja secara signifikan, laba operasional tahun ini mengalami penurunan akibat efek basis tersebut.
Namun, seiring dengan terus tumbuhnya bisnis pusat data dan real estat serta membaiknya kinerja anak perusahaan konten, KT menunjukkan performa yang lebih baik dibandingkan kuartal pertama. Secara terpisah, pendapatan tercatat sebesar 4,5235 triliun won dengan laba operasional 389 miliar won. Meski pendapatan layanan seluler turun 1,8% dibandingkan periode yang sama tahun lalu akibat program apresiasi pelanggan, basis pelanggan tetap terjaga dengan porsi pelanggan 5G pada akhir kuartal kedua yang mencapai 83,2% dari total pelanggan ponsel.
Sebelumnya pada tanggal 5, SK Telecom melaporkan pendapatan konsolidasi kuartal kedua sebesar 4,3591 triliun won dan laba operasional 566 miliar won. Pendapatan naik 0,5% dibandingkan tahun lalu, sementara laba operasional melonjak 67,3% karena beban kompensasi pelanggan dan biaya penanganan insiden kebocoran data USIM tahun lalu telah hilang. Meskipun naik 5,3% dibandingkan kuartal sebelumnya, pendapatan telekomunikasi seluler turun 1,9% secara tahunan akibat penyebaran ponsel murah (MVNO) dan persaingan tarif yang semakin ketat, yang menunjukkan bahwa pertumbuhan bisnis inti telekomunikasi memang telah menemui jalan buntu.
LG Uplus mencatat laba operasional sebesar 344,5 miliar won, angka tertinggi sepanjang sejarah untuk satu kuartal. Angka ini naik 13,1% dibandingkan periode yang sama tahun lalu dan 26,5% dibandingkan kuartal sebelumnya. Meskipun pendapatan operasional turun 3,9% menjadi 3,6949 triliun won akibat lemahnya penjualan perangkat, pendapatan layanan yang menunjukkan daya saing bisnis inti tercatat sebesar 3,0765 triliun won, naik 2,0%.
Pendapatan seluler naik 0,9% menjadi 1,6602 triliun won, dan total jumlah pelanggan tercatat naik 5,2% menjadi 31,467 juta pelanggan. Tingkat penetrasi 5G mencapai 84,9%. Pengurangan biaya operasional seperti biaya pemasaran dan tenaga kerja sebesar 5,4% dibandingkan tahun sebelumnya juga berkontribusi pada peningkatan profitabilitas.
Sejalan dengan pemulihan profitabilitas, tren pengembalian nilai kepada pemegang saham juga membaik. KT menetapkan dividen per saham sebesar 600 won untuk kuartal kedua dan berencana menyelesaikan pembelian kembali saham senilai 250 miliar won pada awal September. SK Telecom telah membayar 830 won per saham selama dua kuartal berturut-turut. LG Uplus memutuskan untuk meningkatkan dividen interim sebesar 8,0% menjadi 270 won per saham dan akan melakukan pembelian kembali serta pembatalan saham senilai 90 miliar won.
Ketiga Perusahaan Perluas Investasi Infrastruktur Pusat Data AI
Hasil dari bisnis pusat data AI dan transformasi AI (AX) yang tengah digarap serius oleh ketiga perusahaan kini mulai memberikan kontribusi nyata pada kinerja keuangan.
Pendapatan AIDC kuartal kedua SK Telecom mencapai 136,2 miliar won, melonjak 92,5% dibandingkan periode yang sama tahun lalu, menunjukkan pertumbuhan paling tajam di antara ketiganya. Pendapatan AIDC LG Uplus juga meningkat 28,9% seiring dengan meningkatnya permintaan kolokasi. Pendapatan bisnis transformasi AI (AX) KT tumbuh 22,3% berkat permintaan adopsi AI di sektor keuangan dan pertumbuhan KT Cloud. Menurut KT, pada semester pertama tahun ini mereka telah memenangkan 22 kontrak bisnis AX di sektor keuangan dan menangani pembangunan serta pengoperasian AI Contact Center (AICC) untuk empat dari lima bank komersial terbesar di Korea.
Dalam rencana investasi, ketiganya menempatkan perluasan infrastruktur AI sebagai prioritas utama. SK Telecom mendirikan entitas khusus pengembangan bisnis AIDC bernama "SK Hyper" bulan lalu. Mereka berencana meningkatkan kapasitas pusat data menjadi 5 gigawatt (GW) pada tahun 2029 dan 15 GW secara jangka panjang pada tahun 2035. LG Uplus sedang menginvestasikan total 2 triliun won untuk pembangunan tahap kedua AIDC Paju, dengan target perolehan pesanan 5 triliun won pada tahun 2030. KT menyatakan akan mengamankan kapasitas daya AIDC sebesar 1 GW dan kapasitas kabel bawah laut sebesar 90 Tbps tambahan pada tahun 2031.
Meskipun ketiganya memiliki arah yang sama untuk mendobrak batasan bisnis telekomunikasi inti melalui bisnis AI dan B2B, cara mereka mendapatkan pendanaan sangat berbeda.
LG Uplus berpendapat untuk terus melakukan investasi tanpa pendanaan eksternal melalui model aset ringan yang menggabungkan sewa dengan desain, pembangunan, dan pengoperasian (DBO). Yeo Myung-hee, CFO LG Uplus, menyatakan dalam panggilan konferensi, "Kami meningkatkan efisiensi modal dan meringankan beban arus kas dengan mengombinasikan pusat data milik sendiri dengan model ringan seperti sewa dan DBO. Dengan ini, kami berencana mempertahankan AIDC dalam lingkup target jangka menengah tanpa pendanaan eksternal tambahan."
SK Telecom memilih cara untuk menurunkan beban keuangan dengan terlebih dahulu mengamankan pelanggan seperti raksasa teknologi global, baru kemudian membangun pusat data secara bertahap. Park Jong-seok, CFO SK Telecom, menyatakan, "Pada semester pertama, kami memperkuat fundamental berdasarkan pendapatan stabil dari bisnis telekomunikasi, sambil menyiapkan landasan agar bisnis pusat data AI dapat berekspansi dengan cepat."
KT menargetkan pencapaian return on equity (ROE) konsolidasi sebesar 9-10% pada tahun 2028 dengan menjalankan strategi "AX Platform Company", yaitu merampingkan bisnis berprofit rendah dan melikuidasi aset non-inti. Min Hye-byung, Kepala Divisi Keuangan (CFO/Direktur Eksekutif) KT, menjelaskan, "Kami telah mencapai perbaikan laba dibandingkan kuartal sebelumnya melalui transformasi menjadi perusahaan platform AX dan upaya peningkatan profitabilitas."
Di tengah situasi di mana tingkat penetrasi 5G di Korea telah melampaui 80% dan pertumbuhan melalui akuisisi pelanggan telah mencapai batasnya, poros persaingan ketiga operator telekomunikasi tampak beralih dengan cepat dari akuisisi pelanggan ke monetisasi AI.
Banyak pihak menilai bahwa agar investasi infrastruktur AI dari operator telekomunikasi dapat menghasilkan keuntungan nyata, tingkat pemanfaatan (utilization rate) dan perolehan kontrak jangka panjang menjadi kuncinya.
Analis Shinhan Securities, Kim A-ram, menganalisis, "Sulit untuk mengharapkan penilaian ulang nilai perusahaan di pasar hanya dengan rencana penambahan kapasitas pusat data saja. Visibilitas pendapatan baru akan meningkat jika kontrak jangka panjang dengan CSP (penyedia layanan cloud) dan pelanggan korporat, tingkat pemanfaatan, serta rencana pendanaan sudah terkonfirmasi."