[BizHanKook] SK Telecom dan LG Uplus mencatatkan peningkatan laba operasional yang signifikan pada kuartal ketiga tahun ini. Namun, efek basis dari biaya satu kali (one-off) yang terjadi pada tahun lalu sangat berpengaruh terhadap pemulihan kinerja tersebut. Di tengah terbatasnya pertumbuhan bisnis telekomunikasi seluler tradisional, kedua perusahaan menjadikan pusat data kecerdasan buatan (AI) sebagai mesin pertumbuhan baru. Seiring dengan dimulainya investasi infrastruktur AI secara nyata, kemampuan perusahaan untuk menghubungkan permintaan pelanggan menjadi pendapatan yang stabil dan memastikan profitabilitas investasi menjadi variabel utama bagi kinerja masa depan.
Laba Operasional Melonjak… Efek Basis dari Berkurangnya Biaya Satu Kali
Menurut Sistem Pengungkapan Elektronik Layanan Pengawas Keuangan pada tanggal 4, SK Telecom mencatatkan pendapatan konsolidasi sebesar 4,4973 triliun won dan laba operasional sebesar 552,3 miliar won pada kuartal ketiga tahun ini. Angka ini meningkat masing-masing sebesar 13,1% dan 1.040,3% dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Laba bersih tercatat sebesar 411,8 miliar won, yang menandai perubahan menjadi laba (turnaround).
Lonjakan laba operasional yang lebih dari 11 kali lipat ini sebagian besar dipengaruhi oleh hilangnya beban biaya akibat insiden kebocoran informasi USIM tahun lalu. Pada kuartal ketiga tahun lalu, laba operasional SK Telecom turun menjadi 48,4 miliar won karena biaya penanganan insiden seperti paket apresiasi pelanggan. Tahun ini, kinerja perusahaan pulih secara signifikan berkat efek basis tersebut.
LG Uplus membukukan pendapatan konsolidasi sebesar 3,9813 triliun won dan laba operasional sebesar 297,6 miliar won pada kuartal ketiga. Dibandingkan kuartal ketiga tahun lalu, pendapatan turun 0,7%, sementara laba operasional meningkat 84,1%.
Hal ini disebabkan oleh hilangnya beban biaya tenaga kerja satu kali akibat program pensiun dini tahun lalu. Efisiensi struktur bisnis juga berkontribusi pada perbaikan profitabilitas. Faktanya, biaya tenaga kerja secara terpisah turun 31,0% dibandingkan periode yang sama tahun lalu.
Sementara itu, KT dijadwalkan akan mengumumkan kinerja kuartal ketiganya minggu depan. Berdasarkan perkiraan perusahaan sekuritas yang dikumpulkan oleh perusahaan informasi keuangan FnGuide bulan lalu, total laba operasional ketiga perusahaan telekomunikasi tersebut pada kuartal ketiga diperkirakan mencapai 1,369 triliun won, naik 82,9% dibandingkan periode yang sama tahun lalu.
Pendapatan Pusat Data AI Meningkat... Muncul sebagai Mesin Pertumbuhan Bisnis Korporasi
Perusahaan telekomunikasi memperluas bisnis pusat data AI dan layanan AI untuk perusahaan guna mengimbangi perlambatan pertumbuhan bisnis telekomunikasi seluler. Karena tingkat penetrasi 5G di Korea telah melampaui 80% dan peluang perluasan pendapatan melalui penambahan pelanggan terbatas, strateginya adalah mengamankan permintaan infrastruktur AI dari pelanggan korporat sebagai sumber pendapatan baru.
Baik SK Telecom maupun LG Uplus mencatat peningkatan pendapatan pusat data AI (AIDC) pada kuartal ketiga dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Namun, sementara pendapatan AIDC SK Telecom turun dibandingkan kuartal sebelumnya karena kekosongan pendapatan sementara akibat transisi ke kontrak baru, LG Uplus melanjutkan tren pertumbuhan berfokus pada bisnis kolokasi serta desain, konstruksi, dan pengoperasian pusat data (DBO).
Pendapatan AIDC SK Telecom pada kuartal ketiga adalah 126,1 miliar won, naik 6,2% dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Peningkatan tingkat pemanfaatan pusat data dan pertumbuhan lalu lintas kabel bawah laut berkontribusi pada perluasan pendapatan. Namun, angka ini turun 7,4% dibandingkan kuartal sebelumnya yang mencapai 136,2 miliar won. Hal ini dipengaruhi oleh kekosongan pendapatan sementara dalam proses transisi ke kontrak jangka panjang baru untuk bisnis GPUaaS (GPU as a Service).
Bisnis AI B2B dan B2C menunjukkan tren pertumbuhan yang relatif lebih tinggi. Pendapatan di sektor tersebut mencapai 70 miliar won, meningkat 27,3% dibandingkan periode yang sama tahun lalu dan 14,2% dibandingkan kuartal sebelumnya. Perolehan pesanan baru di bisnis cloud mendorong pertumbuhan ini. SK Telecom menerapkan model dasar AI miliknya sendiri ke dalam A. (Adot) dan layanan AI untuk perusahaan, serta terus berupaya memperluas layanan yang menggabungkan teknologi telekomunikasi dan AI.
Di LG Uplus, AIDC mendorong pertumbuhan di sektor infrastruktur perusahaan. Pendapatan infrastruktur perusahaan pada kuartal ketiga adalah 472,2 miliar won, meningkat 10,4% dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Dari jumlah tersebut, pendapatan AIDC meningkat 27,7% menjadi 131,7 miliar won. Bisnis kolokasi yang menyewakan ruang dan fasilitas pusat data serta peningkatan pendapatan dari desain, konstruksi, dan pengoperasian pusat data (DBO) memberikan dampak positif.
Pendapatan solusi tercatat sebesar 124,4 miliar won, naik 3,4% berkat pertumbuhan bisnis AI Contact Center (AICC), dan pendapatan saluran perusahaan naik 5,7% menjadi 216,1 miliar won. Bahkan di tengah penurunan total pendapatan layanan, bisnis infrastruktur perusahaan mencatatkan tingkat pertumbuhan dua digit.
Perusahaan Telekomunikasi Mempercepat Ekspansi AIDC... Fokus pada Kontrak Jangka Panjang dan Efisiensi Investasi
Kedua perusahaan mempercepat perluasan pusat data untuk merespons permintaan infrastruktur AI. Seiring dengan dimulainya pembangunan AIDC berskala besar yang baru, kemampuan untuk mengamankan permintaan pelanggan dan memulihkan biaya investasi menjadi tantangan penting.
SK Telecom telah mulai mengamankan pelanggan baru dan menyiapkan dana investasi untuk memperluas bisnis pusat data AI. SK Hyper, yang didirikan pada bulan Juli lalu, telah memperoleh izin mendirikan bangunan untuk sebagian kapasitas pusat data di Ulsan dan sedang mendiskusikan ketentuan bisnis yang konkret dengan 3 hingga 4 operator global. Selain di Ulsan, perusahaan juga berupaya mengamankan lokasi dan menarik pelanggan di beberapa calon lokasi lainnya.
Untuk mengurangi beban keuangan akibat investasi skala besar, perusahaan juga berencana memanfaatkan modal eksternal secara aktif. SK Telecom berencana menurunkan beban investasi langsung dengan membiayai sebagian besar biaya investasi yang diperlukan untuk pembangunan pusat data berkapasitas Gigawatt (GW) melalui dana eksternal, seperti investor keuangan.
Park Jong-seok, CFO SK Telecom, menyatakan dalam panggilan konferensi pengumuman kinerja hari ini, "Kami menargetkan untuk mengamankan permintaan pelanggan untuk volume operasional awal paling lambat semester pertama tahun depan, dan setelah melalui prosedur perizinan dan pembangunan, kami bertujuan untuk membuka pusat data secara bertahap mulai semester kedua tahun 2029."
LG Uplus berencana untuk memperluas investasi lebih dari rencana awal seiring dengan meningkatnya permintaan pusat data AI. Yeo Myung-hee, CFO LG Uplus, juga mengatakan dalam panggilan konferensi, "Seiring dengan percepatan adopsi AI di seluruh industri dalam negeri, investasi AI kami juga bergerak lebih cepat dari rencana semula," dan menambahkan, "Terutama AIDC yang memiliki porsi investasi tinggi, kami mempercepat ekspansi berdasarkan permintaan pelanggan yang kuat."
Perusahaan juga memperkirakan belanja modal (CAPEX) akan meningkat. CFO Yeo memperkirakan belanja modal tahun ini akan meningkat dibandingkan tahun lalu karena eksekusi investasi yang ditangguhkan dari tahun lalu dan investasi jaringan terkait 5G Standalone (SA). Untuk tahun depan, meskipun mungkin ada perubahan tergantung pada kecepatan ekspansi dan skala investasi AIDC Paju, ia memprediksi belanja modal akan meningkat dibandingkan tahun ini.