[비즈한국] Mirae Asset Global Investments diketahui telah salah mencantumkan jenis saham Berkshire Hathaway dalam laporan kepemilikan saham yang diserahkan kepada Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC), yang menyebabkan nilai aset yang dilaporkan membengkak sekitar 1.500 kali lipat dari nilai sebenarnya. Meskipun kesalahan terjadi pada satu instrumen saja, karena nominalnya yang sangat besar, nilai total laporan 13F kuartal tersebut milik Mirae Asset Global Investments ikut tercatat lebih dari 8 kali lipat lebih besar dari nilai aslinya. Mirae Asset Global Investments baru memperbaiki kesalahan tersebut sekitar 100 hari setelah pelaporan awal.
Berdasarkan hasil pengecekan pada sistem pengungkapan elektronik SEC AS (EDGAR) pada tanggal 13, Mirae Asset Global Investments (Mirae Asset Global Investments Co., Ltd.) telah menyerahkan laporan 13F yang memuat status kepemilikan saham untuk kuartal pertama tahun ini pada tanggal 4 Mei. Periode laporan mencakup hingga tanggal 31 Maret. Jumlah instrumen yang dilaporkan oleh Mirae Asset Global Investments saat itu adalah 2.356 item, dengan total nilai laporan sebesar 299,33 miliar dolar AS.
13F adalah laporan kuartalan yang diserahkan kepada SEC oleh manajer investasi institusi yang memegang diskresi investasi atas sekuritas yang tunduk pada aturan 13(f) di AS dengan nilai lebih dari 100 juta dolar AS. Laporan ini mencakup nama instrumen, jenis saham, jumlah kepemilikan, nilai pasar, dll., dan harus dilaporkan dalam waktu 45 hari setelah akhir kuartal. Dokumen ini dimanfaatkan secara luas oleh investor dan pasar sebagai data untuk memahami portofolio investor institusi global.
Masalah muncul pada Berkshire Hathaway. Mirae Asset Global Investments menyatakan memiliki 368.452 saham Berkshire Hathaway dan mencantumkan jenis sahamnya sebagai ‘Kelas A (CL A)’. Nilai valuasi yang dilaporkan mencapai angka fantastis sebesar 264,601 miliar dolar AS. Selain itu, dilaporkan pula kepemilikan 291 saham Berkshire Hathaway Kelas B senilai 139.447 dolar AS.
Namun, 368.452 saham tersebut bukanlah Kelas A, melainkan Kelas B. Mirae Asset Global Investments menyerahkan laporan perbaikan 13F kepada SEC pada tanggal 12 waktu setempat untuk mengoreksi kesalahan tersebut. Ini adalah sekitar 100 hari setelah pelaporan awal pada tanggal 4 Mei. Pihak Mirae Asset Global Investments juga menyatakan bahwa selama proses pelaporan 13F kuartal pertama, kepemilikan saham Berkshire Hathaway Kelas B telah salah dicantumkan sebagai Kelas A, dan laporan perbaikan telah selesai dilakukan.
Saham Kelas A dan Kelas B Berkshire Hathaway memiliki nama yang mirip, namun perbedaan harganya sangat besar. Berkshire Hathaway menetapkan bahwa satu saham Kelas A dapat dikonversi menjadi 1.500 saham Kelas B. Oleh karena itu, nilai ekonomi saham Kelas A dan Kelas B mempertahankan rasio sekitar 1.500 berbanding 1. Itulah alasan mengapa, meskipun tidak ada perbedaan dalam jumlah kepemilikan saham, nilai evaluasi membengkak sekitar 1.500 kali lipat karena Mirae Asset Global Investments salah memasukkan saham Kelas B sebagai Kelas A.
Kesalahan tersebut melampaui nilai evaluasi satu instrumen Berkshire Hathaway dan mendistorsi skala laporan keseluruhan secara signifikan. Dalam laporan 13F awal, total nilai saham yang dilaporkan oleh Mirae Asset Global Investments adalah 299,33 miliar dolar AS, di mana 264,6 miliar dolar AS dari valuasi saham Berkshire Hathaway Kelas A yang salah input tersebut mencakup 88,4% dari total keseluruhan.
Jika dihitung secara sederhana berdasarkan harga 291 saham Berkshire Hathaway Kelas B yang dilaporkan saat itu, nilai dari 368.452 saham tersebut adalah sekitar 176,6 juta dolar AS. Dibandingkan dengan 264,6 miliar dolar AS yang salah dilaporkan, rasionya adalah 1 banding 1.499. Jika hanya item Berkshire Hathaway yang disesuaikan dan dihitung ulang, total nilai laporan 13F kuartal pertama Mirae Asset Global Investments turun ke level sekitar 34,9 miliar dolar AS. Ini sekitar 1/8 dari 299,3 miliar dolar AS yang dilaporkan pertama kali. Dengan kata lain, nilai laporan 13F secara keseluruhan membengkak sekitar 8,6 kali lipat hanya karena kesalahan pencantuman jenis saham satu item Berkshire Hathaway tersebut.
Faktanya, pada bulan Mei lalu, perusahaan informasi investasi AS sempat memuat data SEC apa adanya dan memperkenalkan bahwa Mirae Asset Global Investments baru saja memiliki 368.452 saham Berkshire Hathaway Kelas A senilai 264,6 miliar dolar AS. Berdasarkan pengungkapan saat itu, kepemilikan Berkshire Hathaway milik Mirae Asset Global Investments saja sudah melampaui skala total portofolio saham dari sebagian besar manajer aset global.
Fakta bahwa kesalahan tersebut tidak segera diperbaiki dalam jangka waktu lama juga patut diperhatikan. Mirae Asset Global Investments menyerahkan laporan 13F kuartal kedua yang baru pada tanggal 22 Juli, saat kesalahan 13F kuartal pertama masih ada. Total nilai laporan yang tercantum dalam laporan kuartal kedua adalah 67,66 miliar dolar AS. Artinya, laporan kuartal berikutnya sudah diserahkan sekitar 3 minggu sebelum kesalahan kuartal pertama dikoreksi.
Ini bukan pertama kalinya Mirae Asset Global Investments memperbaiki laporan 13F yang diserahkan ke SEC. Berdasarkan data SEC, Mirae Asset Global Investments juga pernah menyerahkan kembali laporan 13F kuartal ketiga pada bulan November 2021. Saat itu, perusahaan menyatakan alasan koreksi karena ‘salah memasukkan rincian kepemilikan per 30 Juni’ pada tabel informasi laporan kuartal ketiga yang diserahkan sebelumnya. Oleh karena itu, seluruh tabel informasi diganti dengan rincian kepemilikan per 30 September. Pelaporan awal dilakukan pada 5 November 2021, dan laporan perbaikan dilakukan pada tanggal 15 bulan yang sama.
Kesalahan kali ini tidak berarti memberikan dampak pada operasional investasi atau evaluasi aset nasabah yang sebenarnya. Ini hanyalah kesalahan dalam pengungkapan di mana jenis saham Berkshire Hathaway dan nilai evaluasinya salah dicantumkan pada 13F. SEC juga menyatakan bahwa mereka tidak selalu meninjau atau memverifikasi keakuratan dan kelengkapan informasi yang diserahkan untuk data 13F individu.
Namun, mengingat data 13F merupakan data publik utama untuk memahami status kepemilikan saham AS oleh investor institusi, dan kesalahan ini sangat mendistorsi skala seluruh portofolio yang dilaporkan, prosedur verifikasi selama proses pelaporan tetap menjadi pekerjaan rumah. Terkait koreksi ini, Mirae Asset Global Investments menyatakan akan berkomitmen penuh dalam verifikasi dan manajemen proses pelaporan agar kesalahan serupa tidak terjadi di masa mendatang.