[비즈한국] Terungkapnya kasus 'perdagangan mendahului' (front-running) yang dilakukan oleh karyawan firma hukum atau wartawan baru-baru ini tidak lepas dari peran penting AI dan algoritma. AI berhasil menemukan jejak akun tertentu yang melakukan pembelian atau penjualan tepat sebelum dan sesudah pengumuman informasi penting di antara jutaan catatan transaksi. Otoritas keuangan, yang dipimpin oleh Lembaga Analisis Informasi Keuangan (FIU), kini menggunakan jejak pembelian atau penjualan yang melebihi jumlah tertentu sebagai intelijen untuk memeriksa situasi secara mendetail. Dengan kata lain, mereka telah membangun struktur di mana investigasi dapat dimulai hanya berdasarkan jejak transaksi mencurigakan, bahkan tanpa adanya laporan pengaduan.
Untuk mengimbangi teknik manipulasi harga saham yang terus berkembang, otoritas keuangan juga bergerak cepat dengan memanfaatkan AI. Otoritas keuangan seperti Komisi Jasa Keuangan (FSC), Layanan Pengawasan Keuangan (FSS), Bursa Efek Korea (KRX), dan Lembaga Analisis Informasi Keuangan (FIU) tengah melakukan peningkatan besar-besaran pada 'Model Investigasi dan Pengawasan AI' untuk mendeteksi transaksi tidak adil di pasar modal.
Layanan Pengawasan Keuangan (FSS) Akan Memperkenalkan Petugas Investigasi AI
FSS berencana untuk mengoperasikan model AI secara penuh mulai tahun 2028 guna menyelidiki transaksi tidak adil di pasar modal, termasuk manipulasi harga saham. Cara kerjanya adalah dengan membiarkan AI menemukan transaksi abnormal dan akun terkait, serta memperoleh bukti melalui penyelidikan tambahan yang diperlukan. FSS juga berencana membangun agen AI yang dapat membantu tugas administratif seperti penyusunan laporan. Untuk mewujudkan hal ini, LG CNS telah terpilih sebagai penawar utama untuk 'Proyek Pembangunan Sistem Respons Transaksi Tidak Adil Berbasis AI'.
Langkah ini merupakan upaya untuk beralih dari metode investigasi masa lalu yang hanya mengandalkan intelijen, menuju peningkatan kasus investigasi yang memanfaatkan AI. Strateginya adalah meningkatkan 'profesionalisme' AI dengan mempelajari bukan hanya informasi publik seperti harga saham, volume transaksi, dan pengumuman, tetapi juga materi kasus masa lalu yang meliputi data non-publik yang diperoleh otoritas keuangan selama proses investigasi, rencana perencanaan investigasi, laporan, serta pendapat penanganan kasus.
Sistem ini dirancang agar dapat mendeteksi secara dini dugaan transaksi tidak adil, seperti merger dan akuisisi (M&A) tanpa modal serta manipulasi harga saham. LG CNS berencana untuk membangun model AI khusus yang disesuaikan dengan kebutuhan kerja FSS, berdasarkan model AI generik yang sudah tersedia.
Otoritas Keuangan: “Sudah Banyak Digunakan, Keunggulannya adalah Kecepatan Pemrosesan”
Faktanya, AI generik sudah menjadi alat investigasi yang banyak digunakan oleh otoritas keuangan saat ini. Perusahaan sekuritas atau bank akan melapor ke FIU jika menemukan: △adanya jejak masuknya dana dalam jumlah tertentu dari akun yang biasanya tidak aktif tepat sebelum berita atau pengumuman positif yang dapat memicu fluktuasi harga saham keluar, atau △terulangnya pola di mana saham dibeli dalam jumlah besar pada waktu tertentu dan segera dijual tepat setelah pengumuman atau berita dirilis.
Selanjutnya, otoritas keuangan akan menggunakan AI untuk menemukan kelompok akun mencurigakan dan menganalisis konteks transaksinya. Investigasi dimulai hanya dengan melihat jejak transaksi tanpa mengetahui siapa pemilik akun tersebut. Jika dulu investigasi dimulai berdasarkan intelijen tentang bagaimana pemilik akun bisa mengakses informasi sensitif, kini metodenya adalah melacak balik dari akun tersebut. Sistem baru ini sedang disiapkan di mana AI dengan cepat menemukan kerangka dasar pelacakan akun—yang dulunya memaksa penyidik bekerja lembur selama berbulan-bulan berdasarkan intelijen—sebagai titik awal investigasi.
Seorang praktisi hukum yang pernah bertugas di otoritas keuangan membocorkan, “Meskipun saya tidak bisa merincinya, dengan memanfaatkan AI dan algoritma, kami terus menemukan jejak mencurigakan bahkan dalam catatan transaksi beberapa tahun lalu. Jika kita memasukkan parameter tertentu untuk mencari situasi yang mencurigakan, tanda-tanda abnormal dari sindikat manipulasi harga saham dapat disaring dengan cepat meski dari puluhan ribu catatan transaksi.”
Disebutkan bahwa meskipun sindikat manipulasi harga saham membagi akun ke dalam bentuk organisasi sel dan menyebarkan pesanan manipulasi pasar, semua detail transaksi dan pergerakan dana besar tetap tersimpan dalam basis data bursa dan FIU, sehingga catatan 10 tahun yang lalu pun tetap dapat diverifikasi.
Seorang pengacara mantan jaksa menjelaskan, “Bukankah ada banyak kasus di masa lalu, seperti tahun 1980-an hingga 90-an, di mana pelaku tidak tertangkap karena kurangnya teknologi, namun berhasil ditangkap setelah teknologi berkembang di era 2000-an? Manipulasi harga saham pun seperti itu. Kasus-kasus yang dulunya dibiarkan begitu saja sekarang akan bisa diselidiki melalui pendeteksian transaksi mencurigakan oleh AI.”
Seorang praktisi hukum mantan FIU menambahkan, “Dulu tidak ada logika untuk mendeteksi perdagangan mendahului atau penggunaan informasi non-publik yang terjadi 2-3 tahun sebelumnya. Namun, saat ini, seiring berkembangnya kemampuan analisis transaksi abnormal FIU menggunakan teknologi AI, jumlah kasus yang terungkap semakin meningkat. Jika program AI generasi berikutnya yang menyerap hingga pengetahuan investigasi rahasia otoritas keuangan diperkenalkan, kecepatan investigasi akan menjadi jauh lebih cepat.”