[비즈한국] SoCar403550 mulai mengamankan mesin pertumbuhan masa depan dengan memperluas tujuan bisnisnya secara signifikan. Perusahaan berencana untuk merambah ke sektor penjualan mobil, keuangan, asuransi, dan mengemudi otonom. Namun, pasar menunjukkan bahwa meskipun SoCar telah menyajikan cetak biru masa depan, mereka belum menawarkan solusi nyata untuk menembus stagnasi pertumbuhan saat ini.
SoCar Melakukan Ekspansi Bisnis di Tengah Perlambatan Pertumbuhan Car-Sharing
Pada tanggal 4 lalu, SoCar mengadakan rapat umum pemegang saham luar biasa dan meloloskan usulan perubahan anggaran dasar. Sebanyak 12 item baru telah ditambahkan ke dalam 33 tujuan bisnis yang sudah ada, termasuk penjualan mobil baru, usaha angkutan penumpang, agen asuransi/pialang, usaha keuangan kredit, pinjaman kredit/jaminan, dan penyewaan mobil.
Industri melihat perubahan anggaran dasar ini bukan sekadar diversifikasi bisnis, melainkan langkah awal menuju transformasi menjadi platform mobilitas. Langkah ini diartikan sebagai strategi untuk keluar dari struktur bisnis yang berfokus pada penyewaan kendaraan, guna memperluas jangkauan menjadi platform mobilitas komprehensif yang mencakup penjualan kendaraan, keuangan, asuransi, hingga layanan mengemudi otonom.
Namun, perubahan anggaran dasar ini lebih merupakan langkah pembuka untuk kemungkinan masuk ke bisnis baru. Rencana bisnis atau model pendapatan yang konkret belum diungkapkan. Seorang pejabat SoCar menjelaskan, "Tujuannya adalah untuk berekspansi menjadi 'Full-Stack Mobility' di mana layanan yang dibutuhkan selama seluruh proses penggunaan kendaraan dapat diselesaikan di dalam SoCar," seraya menambahkan, "Asuransi juga dimasukkan ke dalam tujuan bisnis karena merupakan bagian tak terpisahkan dari proses penggunaan kendaraan."
Latar belakang SoCar memperluas bidang usahanya adalah adanya batasan pertumbuhan dalam bisnis car-sharing. Saat ini, SoCar dianggap sebagai operator nomor satu di pasar car-sharing domestik. Pasar car-sharing sendiri diketahui dikuasai oleh tiga perusahaan, yaitu SoCar, Green Car, dan Turu Car, yang mencakup 90% dari total pasar, di mana SoCar memegang pangsa pasar sebesar 82%. Meskipun memiliki pangsa pasar yang dominan, muncul penilaian bahwa sulit untuk menemukan peluang pertumbuhan tambahan karena pasar car-sharing itu sendiri sudah mencapai titik jenuh.
Hingga tahun 2022, tingkat pertumbuhan pendapatan tahunan SoCar masih di atas 30%, namun sejak tahun 2023, tingkat pertumbuhan pendapatan hanya berada di angka satu digit, memicu kekhawatiran akan perlambatan pertumbuhan. Tahun lalu, perusahaan berhasil mencatatkan laba operasional sebesar 23,2 miliar won, namun pendapatan pada kuartal pertama tahun ini adalah 97,1 miliar won, turun 26,1% dibandingkan periode yang sama tahun lalu (131,5 miliar won). Laba operasional tetap mencatat angka positif sebesar 1,389 miliar won, namun turun 1,8% dibandingkan periode yang sama tahun lalu (1,414 miliar won).
Industri menilai bahwa SoCar mempertahankan profitabilitas melalui pengurangan biaya dan efisiensi operasional. Rata-rata jumlah kendaraan operasional car-sharing SoCar turun dari 23.400 unit pada tahun 2024 menjadi 20.300 unit tahun lalu, dan menjadi 19.100 unit pada kuartal pertama tahun ini. Sebaliknya, tingkat pemanfaatan kendaraan pada periode yang sama meningkat dari 34,7% menjadi 37,8% dan 38,1%. Ini adalah strategi untuk mendukung kinerja dengan meningkatkan utilitas kendaraan yang tersisa alih-alih menambah jumlah armada.
Seorang pejabat SoCar mengatakan, "Melalui strategi SoCar 2.0, kami telah meningkatkan tingkat pemanfaatan melalui optimalisasi pasokan yang disesuaikan dengan permintaan dan relokasi kendaraan," dan menambahkan, "Kami memperkirakan tren laba akan berlanjut di semester kedua sambil terus berinvestasi dalam bisnis baru dan mengemudi otonom berdasarkan efisiensi permintaan, pasokan, dan harga secara keseluruhan."
Mengemudi Otonom yang Belum Pasti, Pendorong Pertumbuhan Jangka Pendek Jadi Misteri
Interpretasi yang muncul adalah bahwa keputusan SoCar untuk kembali mengandalkan 'kartu Lee Jae-woong' tidak terlepas dari kesadaran akan krisis tersebut. Lee Jae-woong, pendiri dan Chief Operating Officer (COO) SoCar, mengundurkan diri dari manajemen pada tahun 2020 setelah RUU amandemen Undang-Undang Transportasi Penumpang, yang dikenal sebagai 'Tada Prohibition Act', disahkan oleh Majelis Nasional dan membuat layanan Tada sulit dioperasikan. Ia kembali ke manajemen SoCar pada bulan Maret tahun ini setelah enam tahun.
Seiring kembalinya COO Lee, SoCar juga mempercepat bisnis mengemudi otonom. Di tengah situasi di mana perlambatan pertumbuhan bisnis car-sharing sudah terlihat jelas, perusahaan tampaknya berupaya memperkuat transformasi platform mobilitas dengan menjadikan mengemudi otonom sebagai poros pertumbuhan baru. Pada bulan April, perusahaan melakukan penawaran saham baru pihak ketiga senilai 65 miliar won kepada Krafton, dan kemudian mendirikan Apex Mobility, sebuah perusahaan patungan mengemudi otonom senilai total 150 miliar won dengan Krafton.
Masalahnya adalah mengemudi otonom merupakan bisnis yang sulit diharapkan memberikan hasil dalam jangka pendek. Bahkan perusahaan pengembang teknologi otonom global sekalipun, meski telah menginvestasikan dana besar, belum mampu membuktikan model pendapatan yang jelas. Bidang ini dianggap membutuhkan waktu dan biaya yang sangat besar, mengingat perlunya pengembangan teknologi, penataan regulasi, dan proses komersialisasi.
Bahkan di lapangan, penilaian yang muncul adalah bahwa bisnis mengemudi otonom masih dalam tahap awal. Seorang pejabat industri mengatakan, "Karena bisnisnya belum konkret, saya dengar tidak banyak yang bisa dijelaskan secara terpisah oleh SoCar, sehingga tidak banyak pembicaraan terkait hal ini."
Seorang pejabat SoCar menyatakan, "Karena mengemudi otonom masih dalam tahap pembuktian teknologi, kami tidak menetapkan strategi yang berpusat pada pendapatan. Apex Mobility saat ini sedang fokus membangun kemitraan," seraya menambahkan, "Waktu komersialisasi spesifik untuk bisnis car-sharing otonom dapat dibicarakan setelah arahannya ditetapkan."
Di pasar, muncul penilaian bahwa sebagian besar strategi pertumbuhan yang disajikan oleh SoCar hanyalah tugas jangka panjang. Model bisnis konkret untuk penjualan mobil, keuangan, dan asuransi belum diungkapkan, dan mengemudi otonom juga membutuhkan waktu lama untuk dikomersialkan. Muncul kritikan bahwa pendorong pertumbuhan realistis yang akan mendorong kinerja dalam 2-3 tahun ke depan masih belum jelas.
Bisnis sepeda berbagi yang dikembangkan SoCar sebagai bisnis baru pun belum membuahkan hasil sesuai harapan. Sejak mengakuisisi Nine2One pada tahun 2021, SoCar telah mengoperasikan layanan sepeda listrik berbagi 'Elecle' di sekitar 30 kota di seluruh negeri. Namun, Nine2One saat ini mengalami defisit modal penuh. Pendapatan kuartal pertama tahun ini adalah 3,27 miliar won, turun 5,9% dibandingkan periode yang sama tahun lalu, sementara kerugian bersih meningkat 150% menjadi 8,9 miliar won. SoCar bahkan telah melakukan suntikan dana sebanyak 9 kali sejak akuisisi untuk menjaga bisnis tetap berjalan.
Kasus hilangnya hak opsi saham (stock option) karyawan baru-baru ini juga meningkatkan kekhawatiran pasar. Menurut pengumuman publik, jumlah opsi saham yang dimiliki SoCar turun 15,8% dari 1,73025 juta unit pada bulan Februari menjadi 1,4565 juta unit pada bulan Juni. Sebagian besar disebabkan oleh pembatalan opsi saham akibat pengunduran diri karyawan. Hal ini memicu interpretasi di kalangan tertentu bahwa ekspektasi internal terhadap potensi pertumbuhan perusahaan di masa depan mungkin tidak seperti dulu lagi.
Seorang pejabat SoCar menyatakan, "Di semester kedua, kami menargetkan pertumbuhan dua digit di sektor car-sharing melalui penguatan layanan baru dan diversifikasi portofolio kendaraan," dan menambahkan, "Elecle juga sedang menjalani restrukturisasi struktur bisnis dan efisiensi operasional, dengan target mencapai surplus arus kas operasional tahun ini."