[비즈한국] Persidangan (tingkat pertama) terhadap mantan CEO Cell1ver, Cho Dae-woong268600, atas tuduhan pelanggaran Undang-Undang Pasar Modal (transaksi curang, dll.) dan pelanggaran kepercayaan (breach of trust) di bawah Undang-Undang tentang Hukuman Berat Kejahatan Ekonomi Tertentu, berlangsung pada tanggal 11 di Pengadilan Distrik Seoul Selatan. Cell1ver masuk ke pasar saham KOSDAQ pada November 2018 sebagai perusahaan pertama yang terdaftar melalui sistem daftar khusus berdasarkan karakteristik pertumbuhan. Namun, akibat dugaan transaksi curang oleh manajemen dan manajemen yang tidak efisien, perusahaan menerima pemberitahuan 'penolakan opini' dari auditor eksternal pada Maret 2023 dan akhirnya didepak dari bursa saham (delisting) pada Juli tahun lalu.
Akibatnya, sekitar 50.000 pemegang saham mengklaim telah menderita kerugian finansial lebih dari 1 triliun won. Persidangan hari ini menarik perhatian besar, dengan sekitar 50 pemegang saham Cell1ver hadir, bahkan menyebabkan dibukanya ruang sidang siaran tambahan yang tidak direncanakan sebelumnya. Para pemegang saham mengajukan petisi yang mendesak pembatalan jaminan mantan CEO Cho dan segera menahannya di penjara, menunjukkan reaksi penolakan yang keras.
Pengadilan Meminta 'Pembuktian Objektif Arus Kas'... Jaksa: 'Penyalahgunaan' vs Pengacara: 'Keputusan Manajemen'
Isu utama persidangan hari ini adalah mengenai apakah 70 miliar won yang diperoleh melalui penambahan modal melalui penerbitan saham (rights offering) pada tahun 2021 dialihkan untuk akuisisi Ajinclean (sekarang Cell1ver Living & Health) alih-alih tujuan awalnya yaitu pengembangan obat baru, sebagaimana dibuktikan oleh catatan transaksi keuangan yang objektif. Pengadilan menyatakan, "Intinya bukan pada pernyataan atau klaim sederhana, melainkan apakah arus uang yang sebenarnya dapat dilacak melalui catatan transaksi rekening," dan menuntut pembuktian dengan data objektif.
Mengenai hal ini, pihak jaksa dan mantan CEO Cho berdebat sengit. Pihak jaksa berpendapat, "Selain 7,2 miliar won yang ada di rekening tabungan biasa saat itu, sebagian besar sisa dana terikat dalam instrumen keuangan seperti obligasi jangka pendek dan tidak dapat digunakan secara bebas dalam jangka waktu kontrak." Mereka menambahkan, "Hasil analisis data arus dana dan catatan akuntansi dasar mengonfirmasi bahwa dana hasil penerbitan saham baru digunakan untuk akuisisi Ajinclean." Pihak jaksa juga menunjuk pada kesengajaan transaksi curang tersebut, dengan mengatakan, "Rencana penggalangan dana didistribusikan kepada pemegang saham dengan alasan untuk biaya riset dan pengembangan klinis serta non-klinis, namun kenyataannya semuanya dialihkan untuk akuisisi perusahaan kosmetik dan hal lainnya."
Di sisi lain, pihak mantan CEO Cho membalas dengan mengatakan bahwa tidak dapat disimpulkan bahwa ada pengungkapan palsu pada saat itu hanya berdasarkan arus dana retrospektif. Pengacara mantan CEO Cho membantah, "Pada September 2021, Cell1ver memiliki aset lancar senilai 45 miliar won. Obligasi jangka pendek tempat dana diinvestasikan adalah instrumen yang dapat dicairkan kapan saja, dan kami sebenarnya telah menjual obligasi tersebut untuk melakukan pembayaran."
Lebih lanjut, pengacara tersebut berpendapat, "CEO hanya mengetahui apakah eksekusi dana dimungkinkan berdasarkan saldo akun di buku besar, dan tidak mungkin mengetahui detail arus dana setiap akun secara satu per satu." Ia menambahkan, "Sangat tidak logis untuk menyimpulkan bahwa rencana penggalangan dana diumumkan secara palsu sejak awal demi menipu investor hanya berdasarkan hasil bahwa dana tersebut akhirnya digunakan untuk hal lain secara retrospektif."
Pemegang Saham Geram: "Untuk Apa Hukum Ada!"
Setelah persidangan pagi berakhir, pemegang saham minoritas yang ditemui di luar pengadilan meluapkan kemarahan mereka atas pembelaan pihak mantan CEO Cho. Seorang pemegang saham wanita berusia 50-an, A, mengungkapkan, "Saya terpaksa menahan diri untuk tidak berteriak pada setiap kata yang keluar di ruang sidang. Kami mengikuti dan mempercayai 100% isi pengumuman perusahaan, jika sekarang mereka mengatakan isinya bohong, lantas kepada siapa lagi kami harus percaya?"
Terutama mengenai pernyataan pengacara terdakwa yang menyebut dugaan penyalahgunaan dana perusahaan untuk kepentingan pribadi oleh mantan CEO Cho sebagai 'kebiasaan umum', ia mengecam, "Jika semua perusahaan tercatat melakukan hal itu, bukankah kebiasaan seperti itu yang harus dihukum berat? Bahkan jika seorang pengacara sedang melakukan pembelaan, ada hal-hal yang pantas dikatakan dan tidak."
Mengenai penyalahgunaan kartu perusahaan untuk kepentingan pribadi, yang dianggap sebagai contoh moral hazard mantan CEO Cho, reaksi para pemegang saham menjadi lebih emosional. Pemegang saham wanita lainnya berusia 50-an, B, mengutip pelapor internal dan mengatakan, "Biaya minuman dan roti yang dihabiskan mantan CEO Cho saat bergaul dengan karyawan bar atau kenalannya mencapai jutaan won, dan dia bahkan mengunggah foto-fotonya ke ruang obrolan grup KakaoTalk seolah-olah sedang pamer. Adalah penipuan yang jelas untuk membuang uang perusahaan untuk hiburan pribadi sementara mengumpulkan uang dari pemegang saham dengan alasan pengembangan obat baru."
Yoon Ju-won, yang memimpin serikat pemegang saham minoritas Cell1ver dan terpilih sebagai CEO Cell1ver melalui rapat umum pemegang saham luar biasa pada April tahun lalu, meminta hukuman berat bagi mantan CEO Cho melalui pernyataan korban di akhir persidangan. Yoon memohon, "Para terdakwa mengalihkan 70 miliar won yang dikumpulkan atas nama pengembangan obat baru untuk akuisisi perusahaan kosmetik, namun terus membuat pembelaan palsu dengan mengklaim bahwa mereka menggunakan aset lancar yang sudah ada. Mohon tegakkan keadilan di pasar modal dengan segera menahan Cho Dae-woong, dalang utama yang mengabaikan air mata pemegang saham serta berisiko menghilangkan bukti dan melarikan diri, ke dalam penjara."
Pihak jaksa menuntut hukuman 30 tahun penjara, denda 250 miliar won, dan penyitaan aset sebesar 67,6 miliar won bagi mantan CEO Cho. Alasan penuntutan tersebut adalah karena masalah ini sangat serius dengan keuntungan ilegal yang diperoleh mantan CEO Cho mencapai 67,6 miliar won, namun ia menyangkal sebagian besar tuduhan dan tidak menunjukkan tanda-tanda penyesalan, serta pemulihan kerugian sama sekali belum dilakukan. Jaksa juga menunjuk pada fakta bahwa sebagai perusahaan pertama dengan karakteristik pertumbuhan, meskipun ia memiliki tanggung jawab untuk mengelola perusahaan, ia justru dengan mudah menerbitkan obligasi konversi atau saham preferen konversi setelah terdaftar untuk menggalang dana.
Dalam pernyataan terakhirnya, mantan CEO Cho berkata singkat, "Saya meminta maaf kepada para pemegang saham. Jika terbukti bersalah menurut hukum pidana, saya akan menerima hukumannya." Putusan pengadilan dijadwalkan akan dibacakan pada 20 Agustus pukul 11 pagi.
Sesaat setelah penuntutan oleh jaksa, beberapa pemegang saham di ruang sidang terisak dan menangis. Pemegang saham wanita berusia 50-an, C, yang ditemui di luar pengadilan setelah penuntutan mengatakan dengan tenang, "Para pemegang saham telah menderita selama lebih dari setahun menjalani persidangan. Meskipun putusan mungkin berbeda dari tuntutan, saya berterima kasih karena jaksa menganggap ini sebagai kejahatan serius yang pantas mendapatkan hukuman berat." Pemegang saham pria berusia 50-an, D, menegaskan, "Saya tidak mengerti mengapa sekarang dia meminta maaf, padahal selama ini dia sering menghina dan menyindir para pemegang saham."
Kejatuhan Pahit Perusahaan Biotek Prospektif Senilai 2 Triliun Won
Cell1ver pernah menjadi perusahaan biotek menjanjikan dengan kapitalisasi pasar KOSDAQ lebih dari 2 triliun won, mengembangkan obat untuk COVID-19 dan penyakit Parkinson berdasarkan teknologi pengiriman zat farmakologis ke dalam sel (TSDT) miliknya sendiri. Namun, karena tidak adanya kemajuan dalam ekspor teknologi kandidat obat baru atau pengembangan klinis, pendapatan terus menurun dan perusahaan gagal memenuhi syarat pendapatan minimum untuk tetap terdaftar di bursa. Perusahaan yang terdaftar melalui karakteristik pertumbuhan akan ditetapkan sebagai saham administratif dan terancam delisting jika pendapatan tahunan kurang dari 3 miliar won mulai tahun ke-5 setelah terdaftar.
Pihak jaksa menilai bahwa mantan CEO Cho mendorong akuisisi Ajinclean, produsen tisu basah dan kosmetik, pada November 2021 untuk menghindari risiko delisting, dan dalam prosesnya melakukan transaksi curang dengan mengalihkan dana penambahan modal yang dikumpulkan atas nama dana pengembangan obat baru.
Selain itu, moral hazard manajemen yang ditambahkan ke situasi kondisi keuangan Cell1ver yang memburuk dengan cepat membuat kemarahan pemegang saham mencapai puncaknya. Mantan CEO Cho menghadapi tuduhan pelanggaran kepercayaan yang serius, termasuk menyia-nyiakan lebih dari 1 miliar won dana perusahaan untuk kepentingan pribadi di bar hiburan dengan kartu perusahaan, mengizinkan ibunya menggunakan kartu kredit atas nama perusahaan, dan memberikan mobil mewah kelas atas seperti Mercedes-Maybach yang bernilai ratusan juta won.
Pada akhirnya, perdagangan saham Cell1ver dihentikan sepenuhnya setelah menerima pemberitahuan 'penolakan opini' audit akuntansi dari auditor eksternal pada Maret 2023. Dalam proses ini, mantan CEO Cho bahkan terseret dalam dugaan menghindari kerugian dengan menjual kepemilikan sahamnya terlebih dahulu melalui rekening pinjaman menggunakan informasi yang belum diungkapkan sebelum pengumuman resmi.