[비즈한국] Persaingan investasi server kecerdasan buatan (AI) kini meluas melampaui pusat data dan semikonduktor, merambah ke industri komponen elektronik. Harapan bahwa perusahaan komponen yang benar-benar mengimplementasikan AI akan menerima manfaat lebih besar daripada perusahaan perancang chip AI telah mengubah suhu pasar. Samsung Electro-Mechanics dan LG Innotek adalah contoh utamanya. Setelah sekian lama menahan masalah profitabilitas akibat lesunya permintaan ponsel pintar dan PC, muncul analisis bahwa fase baru yang melibatkan perluasan permintaan struktural dan kontrak pasokan jangka panjang (LTA) sedang terbuka bagi industri komponen, material, dan peralatan.
Kekurangan Komponen Akibat Server AI, Penataan Ulang Rantai Pasokan MLCC dan Substrat
Produk yang menerima manfaat utama adalah FC-BGA (Flip Chip Ball Grid Array). FC-BGA merupakan substrat paket berperforma tinggi yang menghubungkan chip semikonduktor dengan substrat, digunakan pada semikonduktor dengan integrasi tinggi seperti GPU dan akselerator AI. Semakin tinggi kinerja komputasi chip AI, semakin banyak sinyal yang harus diproses dengan cepat, sehingga tingkat kesulitan teknis substrat pun meningkat tajam. Inilah latar belakang mengapa persaingan proses mikro semikonduktor kini meluas ke persaingan pengemasan (packaging).
Saat ini, perusahaan terdepan di Korea adalah Samsung Electro-Mechanics. Perusahaan ini dianggap sebagai salah satu dari sedikit pemain yang mampu memasok FC-BGA untuk server dan MLCC (Multi-Layer Ceramic Capacitor) untuk server AI secara bersamaan. Jika FC-BGA berperan menghubungkan semikonduktor dengan sistem, maka MLCC bertugas menyimpan serta menyuplai arus listrik guna menjaga sirkuit tetap beroperasi secara stabil.
Server AI menggunakan daya yang jauh lebih besar daripada perangkat IT biasa, sehingga jumlah MLCC yang terpasang juga meningkat drastis. Industri melihat bahwa saat ini, pasokan baik MLCC maupun FC-BGA belum mampu mengejar permintaan. Beberapa estimasi menyebutkan bahwa permintaan MLCC melampaui kapasitas produksi lebih dari 30%, sedangkan FC-BGA lebih dari 50%. Lini produksi MLCC sudah beroperasi di atas 90%, dan FC-BGA juga diprediksi akan mencapai 100% mulai kuartal ketiga tahun ini.
Ketertarikan baru terhadap Samsung Electro-Mechanics tidak hanya karena pertumbuhan bisnis eksisting, tetapi juga potensi komersialisasi produk baru. Bulan lalu, Samsung Electro-Mechanics menandatangani kontrak pasokan kapasitor silikon senilai sekitar 1,5 triliun won dengan perusahaan global besar. Durasi kontrak adalah 2 tahun, mulai Januari tahun depan hingga Desember 2028. Kapasitor silikon merupakan komponen elektronik generasi mendatang yang diproduksi menggunakan proses semikonduktor, dan sangat penting bagi perluasan server AI karena mampu menjaga stabilitas bahkan di lingkungan frekuensi tinggi.
Kim Yeon-mi, seorang peneliti di Daol Investment Securities, menilai dalam laporan terbarunya, "Perolehan kontrak ini signifikan karena merupakan pencapaian pasokan besar pertama yang diamankan dalam bisnis kapasitor silikon," seraya menambahkan, "Ini mengonfirmasi masuknya perusahaan ke dalam rantai pasokan server AI dan diharapkan adanya pasokan tambahan di masa depan."
Dalam bisnis MLCC pun, tren perluasan kontrak pasokan jangka panjang semakin jelas. Pada konferensi pers kinerja kuartal pertama, Samsung Electro-Mechanics memperkirakan, "Di semester kedua, permintaan kuat terkait AI/server, perluasan kontrak pasokan jangka panjang, dan efek kenaikan harga jual rata-rata akan terus berlanjut." Yang Seung-soo, peneliti di Meritz Securities, berpendapat, "Justru, tren kenaikan harga menyebar di sekitar produk umum, dan konsensus mengenai kemungkinan kenaikan harga MLCC lebih lanjut di seluruh rantai pasokan semakin meningkat."
Samsung Electro-Mechanics tidak hanya memasok komponen individual, tetapi juga memiliki kapabilitas untuk menggabungkan kapasitor silikon, MLCC, dan FC-BGA menjadi satu teknologi paket. Kim Yeon-soo, peneliti di KB Securities, mengatakan, "Samsung Electro-Mechanics adalah satu-satunya perusahaan global yang unggul di kedua bidang, yakni MLCC dan substrat kemasan yang merupakan komponen inti AI," dan menambahkan, "Pertumbuhan kinerja diharapkan seiring dengan pertumbuhan tinggi kedua pasar tersebut dan perbaikan bauran produk."
Perusahaan ini juga telah melakukan investasi sejak dini dalam bisnis FC-BGA. Setelah berhasil memproduksi massal FC-BGA untuk server pertama di Korea pada November 2022, perusahaan dikabarkan telah mendapatkan pelanggan utama seperti Nvidia, Google, dan AMD. Saat ini, perusahaan sedang melaksanakan investasi tambahan senilai 1,2 miliar dolar (sekitar 1,81 triliun won) di pabrik Vietnam. Mereka juga sedang mematangkan bisnis substrat kaca generasi berikutnya yang mengurangi fenomena melengkung (warpage) dan kehilangan sinyal dibandingkan FC-BGA konvensional. Mereka dikabarkan telah membangun lini percontohan di pabrik Sejong dan memulai produksi prototipe.
LG Innotek Berupaya Lepas dari Ketergantungan pada Apple dan Mengubah Sumbu Pertumbuhan
Jika Samsung Electro-Mechanics berada pada tahap menghubungkan permintaan AI dengan kinerja keuangan, LG Innotek sedang dalam proses menjadikan AI sebagai sumbu pertumbuhan baru.
LG Innotek telah lama tumbuh dengan berfokus pada bisnis modul kamera untuk iPhone Apple. Namun, karena pelambatan pasar ponsel pintar yang berkepanjangan, mereka kini membina substrat semikonduktor, komponen elektronik otomotif, dan komponen robot sebagai bisnis masa depan. Terutama, mereka telah menetapkan FC-BGA sebagai bisnis inti generasi mendatang dan fokus pada perluasan kapasitas produksi serta pengamanan pelanggan. Meskipun sebagai pemain baru yang memasuki bisnis FC-BGA pada tahun 2024, permintaan dinilai datang dengan cepat hingga tingkat pemanfaatan lini produksi saat ini melampaui 90%.
Moon Hyuk-soo, CEO LG Innotek, pernah menyebutkan perlunya penambahan kapasitas dengan mengatakan, "Bisnis substrat saat ini beroperasi penuh." Bursa efek memprediksi pendapatan bisnis substrat LG Innotek akan meningkat dari sekitar 1,7 triliun won tahun lalu menjadi 2,7 triliun won pada tahun 2027. Diagnosis yang muncul adalah laba operasional tahunan tahun ini pun bisa mencapai 1,0983 triliun won, memungkinkan kembalinya mereka ke 'klub 1 triliun' untuk pertama kalinya sejak 2022.
Mereka juga aktif dalam mengamankan daya saing teknologi. Pada konferensi internasional bidang pengemasan semikonduktor 'ECTC 2026' yang diadakan di Florida, AS, pada tanggal 26-29 bulan lalu, teknologi substrat generasi mendatang seperti FC-BGA dan RF-SiP (Radio Frequency System-in-Package) telah diungkapkan. Untuk substrat semikonduktor ponsel pintar, mereka menerapkan teknologi 'Cu-Post' pertama di industri. Ini adalah teknologi yang memanfaatkan struktur tiang tembaga halus untuk menghubungkan semikonduktor dan substrat, mengurangi ketebalan substrat sekitar 20% sekaligus menurunkan panas, dan dikabarkan sudah diterapkan pada iPhone Apple. Teknologi ini dianggap memiliki potensi penerapan pada pengemasan semikonduktor AI yang menuntut integrasi tinggi dan performa tinggi.
Gerakan perusahaan teknologi raksasa untuk mengamankan pasokan secara preventif juga terlihat. Kim Dong-won, Kepala Riset KB Securities, mengatakan, "Banyak pelanggan teknologi besar menawarkan dukungan investasi fasilitas dan kontrak pasokan jangka panjang yang mengikat, termasuk pembayaran uang muka dalam jumlah besar dan klausul denda, mirip dengan struktur kontrak semikonduktor memori kepada bisnis substrat LG Innotek."
Peneliti Yang Seung-soo memprediksi, "Bisnis substrat dinilai telah memasuki fase pertumbuhan struktural melampaui sekadar pemulihan industri, berdasarkan perluasan kontrak LTA dengan pelanggan utama dan perbaikan bauran akibat masuknya ke rantai pasokan FC-BGA untuk server AI."
Prediksi pasar adalah bahwa kedua perusahaan akan diuntungkan selama kompetisi infrastruktur AI terus berlanjut. Hal ini dikarenakan semakin ketatnya persaingan performa chip AI, semakin penting peran substrat dan kapasitor berperforma tinggi. Kedua perusahaan juga sedang membina bisnis komponen robot humanoid sebagai sumber pendapatan masa depan. Samsung Electro-Mechanics berencana memulai produksi massal komponen penglihatan robot humanoid mulai semester kedua tahun ini dan memperluas bisnis ke bidang sendi robot (aktuator) dalam jangka menengah dan panjang. LG Innotek dikabarkan akan memulai pasokan modul penginderaan visi tahun ini ke perusahaan humanoid utama seperti Figure AI, Boston Dynamics, dan Tesla.
Seorang pejabat Samsung Electro-Mechanics mengatakan, "Berdasarkan kapabilitas proses ultra-mikro yang telah dibangun dalam bisnis MLCC dan substrat paket eksisting, kami berhasil masuk ke rantai pasokan inti semikonduktor AI," dan menambahkan, "Mulai dari kontrak besar kali ini, kami berencana melakukan diversifikasi pemasok tidak hanya ke server AI, tetapi juga ke bidang komputasi performa tinggi seperti sistem pengemudian otonom dan seluler."
Pejabat LG Innotek menekankan, "Kami sedang mendorong perluasan kapasitas untuk merespons permintaan yang melonjak akibat pasar AI/semikonduktor yang sedang berkembang pesat," seraya menambahkan, "Kami akan meningkatkan skala pendapatan bisnis solusi paket hingga 3 triliun won atau lebih."