[비즈한국] Anak perusahaan keuangan Grup Kakao, KakaoBank dan KakaoPay, mencatatkan kinerja positif secara bersamaan pada kuartal pertama tahun ini. KakaoBank meraih hasil luar biasa berkat keuntungan investasi di Superbank Indonesia, sementara KakaoPay mencapai rekor kinerja berkat performa kuat dari anak perusahaan seperti sekuritas dan asuransi. Namun, kedua perusahaan tersebut berada dalam situasi yang tidak mudah untuk sekadar tersenyum. KakaoBank menghadapi tantangan berupa perlambatan pertumbuhan dan kebutuhan untuk memperluas sektor non-perbankan, sementara KakaoPay dibayangi oleh risiko hukum dan konflik ketenagakerjaan.
Laba bersih KakaoBank pada kuartal pertama 2026 tercatat sebesar 187,3 miliar won, naik 36,3% dari periode yang sama tahun lalu (137,4 miliar won). KakaoBank menjelaskan, "Kami mencatatkan laba bersih tertinggi sepanjang sejarah berkat pertumbuhan pendapatan bunga dan komisi yang didorong oleh penguatan basis pelanggan." Pendapatan bunga KakaoBank pada kuartal pertama adalah 373,4 miliar won dan pendapatan komisi sebesar 9,9 miliar won, masing-masing meningkat 15,5% dan 47,8% dibandingkan periode yang sama tahun lalu (323,4 miliar won dan 6,7 miliar won).
Namun, jika melihat laba operasional, kinerjanya justru mundur. Laba operasional pada kuartal pertama adalah 157,6 miliar won, turun 13,9% dari periode yang sama tahun lalu (183 miliar won). Meskipun angka ini naik dibandingkan kuartal keempat 2025 (145,1 miliar won), namun gagal kembali ke level tahun lalu. Lonjakan laba bersih terjadi karena KakaoBank memperoleh pendapatan non-operasional sebesar 93,3 miliar won dari penawaran umum perdana (IPO) 'Superbank', bank digital Indonesia di mana KakaoBank memegang saham sebesar 8,7%, pada Desember tahun lalu. KakaoBank menyebutkan bahwa kerugian penilaian pengelolaan dana yang meningkat akibat penurunan laba sekuritas yang disebabkan kenaikan suku bunga pasar menjadi alasan penurunan laba operasional.
Jumlah pengguna berhasil mempertahankan tren peningkatan. Pelanggan KakaoBank meningkat dari 23,6 juta pada kuartal pertama 2024 menjadi 25,5 juta pada kuartal pertama 2025, 26,7 juta pada kuartal keempat, dan mencapai 27,27 juta pada kuartal pertama tahun ini. KakaoBank menganggap peningkatan pelanggan ini disebabkan oleh peluncuran layanan AI dan 'Layanan Anak Kita' (Our Kid Service), di mana wali sah (orang tua) dapat mendaftarkan produk atas nama anak di bawah umur. KakaoBank mengungkapkan, "Dari 570.000 pelanggan baru di kuartal pertama, 24% di antaranya adalah pelanggan Layanan Anak Kita, dan setelah peluncuran AI KakaoBank pada Desember 2025, MAU terkait AI juga meningkat 10 kali lipat dibandingkan November 2025 sebelum peluncuran."
Setelah pengumuman kinerja, pasar menilai bahwa pertumbuhan KakaoBank telah melambat. Jung Joon-seop, analis di NH Investment & Securities, menganalisis, "Pertumbuhan pinjaman secara keseluruhan serta pendapatan dari komisi dan platform stagnan akibat dampak regulasi pinjaman rumah tangga. Mengingat kondisi eksternal seperti regulasi atau investasi AI, tidak mudah bagi bisnis utama untuk tumbuh secara signifikan di masa depan."
Oleh karena itu, KakaoBank kini mulai memperluas sektor non-perbankan dan bisnis baru. Menyusul investasi luar negeri di Indonesia, Thailand, dan Mongolia, mereka telah menetapkan target untuk mengakuisisi perusahaan modal (capital firm) dalam tahun ini. Dalam sesi tanya jawab konferensi pers kuartal pertama, Kwon Tae-hoon, CFO KakaoBank, menjelaskan, "Kami sedang mempertimbangkan akuisisi perusahaan modal untuk memperkuat keuangan perusahaan dan masuk ke pasar kredit non-perbankan. Perusahaan modal dapat meningkatkan profitabilitas dengan menurunkan suku bunga pendanaan melalui perbaikan peringkat kredit, dan rata-rata ROE-nya lebih tinggi dibandingkan bank."
Memperluas porsi pinjaman kredit untuk nasabah berpenghasilan rendah dan menengah juga menjadi tantangan. Porsi pinjaman kredit untuk nasabah tersebut dalam rata-rata saldo pinjaman rumah tangga dan wiraswasta KakaoBank pada kuartal pertama tahun ini adalah 32,3%, naik dibanding kuartal keempat 2025 (32,1%), namun turun 0,5 poin persentase dibanding periode yang sama tahun lalu (32,8%). Di tengah pemerintah yang meminta perusahaan keuangan untuk memperkuat keuangan inklusif, peran bank internet yang diluncurkan dengan tujuan ini semakin besar, sehingga mereka harus mempertahankan atau memperluas porsi pinjaman kredit bagi nasabah berpenghasilan rendah dan menengah.
Anak perusahaan keuangan lainnya dari Grup Kakao, KakaoPay, juga mencatat laba operasional konsolidasi kuartal pertama 2026 sebesar 32,2 miliar won, yang merupakan kinerja kuartalan tertinggi. Angka ini meningkat 630,9% dibandingkan periode yang sama tahun lalu (4,4 miliar won). Laba bersih tercatat 34,7 miliar won, naik 141,5% dibandingkan periode yang sama tahun lalu (14,4 miliar won). Sektor bisnis KakaoPay meliputi layanan pembayaran, keuangan, dan platform, dengan anak perusahaan yaitu KakaoPay Securities, KakaoPay Insurance, KP Insurance Service, dan Paymint.
KakaoPay menyebut kontribusi kinerja dari anak perusahaan keuangan dan perbaikan profitabilitas melalui optimalisasi operasional sebagai latar belakang kinerja yang kuat. Faktanya, anak perusahaan inti, KakaoPay Securities, mencatat laba operasional sebesar 23,6 miliar won pada kuartal pertama tahun ini, mencapai lebih dari separuh laba operasional tahunan 2025 (42,7 miliar won). Shin Won-keun, CEO KakaoPay, mengatakan, "Ini berarti KakaoPay telah berevolusi menjadi ekosistem keuangan yang kuat yang memiliki profitabilitas dan skalabilitas, dan kami akan memastikan inovasi teknologi mengarah pada peningkatan nilai perusahaan."
Namun, KakaoPay juga menghadapi banyak tantangan internal dan eksternal seperti risiko hukum dan ancaman mogok kerja. Menurut industri, pada akhir Maret, KakaoPay mengajukan gugatan terhadap otoritas keuangan untuk membatalkan keputusan pengenaan denda. Hal ini menyusul keputusan otoritas keuangan pada bulan Februari yang memberikan peringatan kelembagaan dan denda sekitar 13 miliar won. Dalam pemeriksaan lapangan oleh Layanan Pengawas Keuangan (FSS), terungkap fakta bahwa KakaoPay telah memberikan 54,2 miliar data informasi kredit pribadi pelanggan kepada Alipay tanpa persetujuan antara Agustus 2018 hingga Mei 2024.
Terkait kasus ini, KakaoPay berargumen bahwa itu adalah transfer informasi antar mitra yang tidak memerlukan persetujuan pelanggan. KakaoPay juga telah didenda sekitar 5,6 miliar won oleh Komisi Perlindungan Informasi Pribadi (PIPC), dan gugatan pembatalan untuk hal ini juga sedang berlangsung. Jika hasil persidangan pertama gugatan terhadap PIPC keluar pada awal Juni, tampaknya akan memengaruhi gugatan terhadap otoritas keuangan juga.
Konflik ketenagakerjaan juga harus diselesaikan. Pada 20 Mei, serikat pekerja Kakao (Serikat Pekerja Industri Tekstil dan Kimia Nasional, Cabang Kakao) mengadakan rapat umum di Alun-alun Stasiun Pangyo, Kota Seongnam, Gyeonggi, dan menyatakan bahwa pemungutan suara untuk mogok kerja telah disetujui di 5 perusahaan termasuk kantor pusat Kakao, KakaoPay, Kakao Enterprise, XL Games, dan DK Techin pada pagi hari itu. KakaoPay telah mendapatkan hak untuk melakukan perselisihan kerja yang memungkinkan mereka melakukan aksi lamban atau mogok kerja setelah menerima keputusan penghentian mediasi perselisihan ketenagakerjaan dari Komisi Perburuhan Daerah Gyeonggi pada tanggal 15. Diketahui bahwa pihak serikat pekerja dan manajemen belum mencapai kesepakatan mengenai skala bonus insentif dan tingkat kenaikan gaji.