[비즈한국] Layanan Pengawas Keuangan (FSS) Korea Selatan baru saja menggelar komite peninjauan sanksi terhadap Lotte Card dan memutuskan usulan sanksi berupa penghentian operasional selama 4,5 bulan. Jika sanksi ini dikukuhkan, kinerja Lotte Card diperkirakan akan terpukul hebat. Padahal, Lotte Card baru saja berhasil mencatatkan pemulihan kinerja pada kuartal pertama tahun ini setelah mengalami penurunan selama beberapa tahun terakhir. Pemegang saham terbesar, MBK Partners, saat ini tengah mendorong proses penjualan Lotte Card, namun jika sanksi tersebut resmi dijatuhkan, proses penjualan kemungkinan akan menemui hambatan serius.
Menurut sektor keuangan, FSS mengadakan komite sanksi kedua untuk Lotte Card pada 30 April dan memutuskan sanksi penghentian operasional selama 4,5 bulan serta denda sebesar 5 miliar won. Hal ini merupakan buntut dari insiden kebocoran data pribadi nasabah Lotte Card yang terjadi pada September tahun lalu. Hasil komite sanksi FSS ini akan dikukuhkan dalam rapat rutin Komisi Jasa Keuangan (FSC). Masih ada kemungkinan tingkat sanksi tersebut diringankan dalam rapat rutin FSC nanti.
Tentu saja, ini adalah variabel yang dapat berdampak buruk pada kinerja Lotte Card. Selain suspensi operasional, ketidakpastian seputar kinerja perusahaan dinilai cukup besar. Laba bersih Lotte Card terus menurun: 367,9 miliar won pada 2023, 137,2 miliar won pada 2024, dan 79,8 miliar won pada 2025. Rasio utang perusahaan mencapai 585,05% pada akhir tahun lalu. Beruntung, pada kuartal pertama tahun ini, perusahaan berhasil mencatatkan laba bersih sebesar 22,2 miliar won, meningkat dibandingkan laba bersih 14,3 miliar won pada kuartal pertama tahun lalu.
Meskipun berhasil bangkit di kuartal pertama, prospek Lotte Card masih belum cerah. Oh Ji-min, peneliti senior di Korea Investors Service, menyampaikan, "Di seluruh industri, keuntungan dari kartu kredit menurun karena berkurangnya saldo pinjaman kartu dan penurunan suku bunga biaya merchant. Selain itu, potensi penurunan kemampuan bayar debitur meningkat, sehingga risiko kredit macet pada aset pinjaman dengan nominal besar semakin tinggi." Ia menambahkan, "Di bawah lingkungan yang kurang kondusif ini, poin utama yang perlu diperhatikan adalah apakah perusahaan dapat memperbaiki profitabilitas melalui penguatan manajemen risiko, pengelolaan beban kredit macet, dan efisiensi biaya."
Jika Lotte Card kemudian dijatuhi sanksi penghentian operasional, kinerja perusahaan dipastikan akan semakin terpuruk. Peneliti Oh Ji-min menambahkan, "Dengan masih adanya kemungkinan sanksi seperti suspensi operasional, diperlukan pemantauan terhadap potensi pengurangan operasional yang terkait dengan afiliasi dan perubahan stabilitas basis bisnis akibat perpindahan nasabah."
Analisis lain menyebutkan bahwa keberadaan pemegang saham mayoritas, MBK Partners, juga turut mempengaruhi ketidakpastian di Lotte Card. Anggota parlemen dari Partai Demokrat, Lee In-young, menyoroti melalui media sosial pada bulan April bahwa, "Kredit senilai 79,3 miliar won terkait Homeplus di Lotte Card telah diklasifikasikan sebagai kerugian estimasi penuh. Sederhananya, Lotte Card harus menanggung utang yang tidak dapat dibayar oleh Homeplus." Ia menambahkan, "Jika metode yang digunakan oleh perusahaan ekuitas swasta setelah mengakuisisi sebuah perusahaan adalah dengan memutar dana dan risiko di dalam afiliasi, maka kerugian tersebut akan menular kepada pasar dan konsumen."
Menanggapi hal tersebut, Lotte Card membantah dengan menyatakan, "Kredit tersebut merupakan aset yang masih memiliki kemungkinan untuk ditarik kembali tergantung pada hasil pemulihan Homeplus di masa depan. Keputusan ini diambil bukan karena aset tersebut sudah dipastikan bangkrut, melainkan untuk mengantisipasi risiko dan menyiapkan cadangan guna meningkatkan transparansi keuangan."
Jika sanksi penghentian operasional benar-benar dikukuhkan, akan sulit mengharapkan kinerja yang baik tahun ini. Bagi Lotte Card, menghindari sanksi tersebut sangatlah krusial, namun saat ini belum terlihat adanya celah untuk pembalikan situasi.
Hal ini juga dapat berdampak pada upaya penjualan Lotte Card oleh MBK. MBK telah berupaya menjual Lotte Card selama beberapa tahun terakhir namun belum membuahkan hasil. Kabarnya, mereka sempat menginginkan harga jual sebesar 3 triliun won, namun saat ini harga jual yang diharapkan disebut-sebut berada di kisaran 2 triliun won. Meski harga telah diturunkan, belum ada kemajuan berarti dalam proses penjualan Lotte Card.
Konsorsium MBK Partners mengakuisisi sekitar 80% saham Lotte Card seharga 1,38 triliun won. Meskipun harga jual 2 triliun won sempat disebut-sebut di pasar, kurangnya peminat membuat kemungkinan harga akan turun lebih jauh. Namun, tampaknya sulit bagi MBK Partners untuk menurunkan harga terlalu rendah karena mereka juga membutuhkan keuntungan dari penjualan tersebut. Lotte Card dikabarkan akan berusaha sekuat tenaga untuk meringankan tingkat sanksi dalam rapat rutin FSC. Terkait hal ini, perusahaan belum memberikan pernyataan resmi.