[비즈한국] Pasar keuangan global kini menuntut perubahan nyata, melampaui slogan 'ramah lingkungan' yang sederhana. Secara khusus, industri-industri utama yang menopang ekonomi Korea seperti baja, petrokimia, dan otomotif kini berada di bawah ujian besar yaitu 'transisi dekarbonisasi'. Melampaui metode lama yang sekadar mengeluarkan industri padat emisi dari portofolio, 'keuangan transisi'—yang membantu industri emisi tinggi untuk mendarat dengan mulus dalam sistem rendah karbon—telah muncul sebagai topik pembahasan utama.
Biz Hankook meliput secara langsung gelaran Pekan Iklim ke-3 UNFCCC dan Pekan Internasional Transformasi Hijau yang diadakan di Yeosu, Jeonnam pada tanggal 23 lalu. Di sana, kami bertemu dengan Robert D. Patalano, Profesor di LSE sekaligus Direktur Pelaksana CETEx, dan Antonina Scheer, Deputi Direktur Kebijakan di TPI Centre. Keduanya berperan sebagai ketua diskusi panel dan pembicara (melalui konferensi video) dalam seminar bertajuk ‘Memperluas Sinergi Antara Rencana Transisi Nasional dan Perusahaan: Menyoroti Kasus Korea’. Setelah seminar, kami berdiskusi lebih dalam mengenai transisi dekarbonisasi Korea dengan keduanya.
Profesor Robert Patalano adalah pakar kebijakan keuangan yang pernah menjabat sebagai Direktur Pasar Keuangan di OECD dan kepala departemen analisis dan intelijen pasar di Bank of England. Profesor Patalano memberikan peringatan keras kepada kelompok industri padat karbon di Korea yang harus melakukan restrukturisasi sekaligus transisi dekarbonisasi. Ia menjelaskan konsekuensi yang akan terjadi jika industri baja Korea memilih cara restrukturisasi tradisional selama 5 hingga 10 tahun ke depan alih-alih berinovasi untuk transisi hijau.
Profesor Patalano menjelaskan, "Bahkan jika kita mengesampingkan faktor lingkungan dan hanya melihat dari perspektif daya saing, situasinya sudah serius. Tiongkok, negara-negara Skandinavia, Inggris, dan negara-negara Eropa lainnya sudah melakukan investasi astronomis dalam teknologi bersih seperti hidrogen." Ia menandaskan, "Jika Korea tidak mampu mengamankan keunggulan teknologi saat teknologi ini menjadi semakin murah, perusahaan baja Korea akan kehilangan daya saing di pasar internasional dan pada akhirnya akan jatuh menjadi beban ekonomi nasional yang besar."
Ia juga menekankan, "Peningkatan teknologi industri padat karbon sangat penting untuk merespons risiko geopolitik internasional yang menyebabkan fluktuasi harga energi, dan ini juga merupakan jawaban yang jelas dalam hal perlindungan nilai pemegang saham dan efisiensi sosial."
Deputi Direktur Antonina Scheer menyarankan agar keuangan transisi bergerak ke arah perbaikan fundamental perusahaan, bukan sekadar suntikan modal. Investor di masa lalu cenderung lebih suka menarik investasi dari perusahaan emisi tinggi demi menurunkan jumlah emisi portofolio, namun analisis menunjukkan bahwa ini hanyalah 'dekarbonisasi di atas kertas' (paper decarbonization) yang tidak membantu pengurangan emisi secara nyata.
Direktur Scheer menyatakan, "Keuangan transisi dalam arti yang sebenarnya adalah fokus pada industri padat emisi dan mengukur apakah target masa depan perusahaan sejalan dengan jalur 1,5 derajat yang merupakan standar ilmiah." Secara khusus, ia menambahkan bahwa meskipun sektor petrokimia sangat rumit untuk dinilai, metodologi yang baru diperkenalkan harus digunakan untuk memeriksa secara ketat apakah target perusahaan benar-benar selaras dengan investasi R&D.
Ia juga mengungkapkan pandangan kritis terhadap sistem pengungkapan keberlanjutan Korea. Direktur Scheer mengkhawatirkan kesenjangan antara draf pengungkapan Korea dengan standar global, yaitu International Sustainability Standards Board (ISSB), terutama penundaan dalam pengungkapan 'Scope 3 (emisi seluruh rantai pasokan)' dan 'rencana transisi'. Hal ini karena investor menganggap data Scope 3, yang mencakup 70 hingga 90% dari total emisi, sangat penting untuk memahami eksposur risiko transisi dalam rantai pasokan.
Ia menekankan, "Khususnya bagi industri manufaktur otomotif atau industri berbasis bahan bakar fosil, porsi Scope 3 sangat besar, sehingga tanpa informasi ini, perusahaan Korea kemungkinan besar akan dirugikan di pasar investasi global."
Mengakhiri wawancara, Profesor Patalano menunjuk kepemimpinan bank sentral sebagai kepingan terakhir untuk keberhasilan transisi dekarbonisasi ekonomi Korea. Ia menyatakan harapannya pada Gubernur Bank of Korea yang baru, Shin Hyun-song, yang pernah bekerja bersamanya di Bank for International Settlements (BIS).
Ia menilai, "Di saat komitmen bank sentral terhadap kebijakan iklim sedang goyah, termasuk di Amerika Serikat, memiliki seorang pakar dengan kemampuan teori dan praktis sebagai Gubernur Bank of Korea adalah peluang besar bagi Korea."
Profesor Patalano berpendapat bahwa bank sentral harus mengaitkan operasional moneter, manajemen risiko, sistem agunan, dan portofolio dengan faktor iklim. Logikanya, jika bank sentral mencerminkan faktor iklim saat menilai sekuritas, maka perusahaan yang menjalankan transisi dengan baik akan mengirimkan sinyal ke pasar keuangan bahwa mereka memiliki risiko lebih rendah dibandingkan perusahaan yang tertinggal.
Profesor Patalano berpesan, "Jika Bank of Korea kini bekerja sama dengan pemerintah untuk menciptakan lingkungan pasar yang inovatif, mereka akan mendapatkan peluang emas untuk memberi penghargaan kepada perusahaan yang memimpin transisi dan memberikan sanksi bagi perusahaan yang tertinggal."