[비즈한국] Di tengah proses rehabilitasi yang diajukan oleh Homeplus, perhatian industri ritel tertuju pada Meritz Financial Group. Hal ini dikarenakan Meritz Financial Group adalah kreditur terbesar Homeplus. Meritz Financial Group memegang jaminan berupa 62 gerai Homeplus di seluruh negeri. Meskipun Homeplus mengalami kebangkrutan, mengingat skala propertinya, diperkirakan tidak akan ada masalah besar bagi Meritz Financial Group dalam menagih pinjamannya. Homeplus telah meminta dukungan dana kepada Meritz Financial Group untuk pemulihan, namun Meritz Financial Group sejauh ini tidak memberikan reaksi apa pun.
Afiliasi Meritz Financial Group seperti Meritz Securities, Meritz Fire & Marine Insurance, dan Meritz Capital telah memberikan pinjaman dengan jaminan properti senilai sekitar 1,3 triliun won kepada Homeplus pada tahun 2024. Sebagai jaminan atas pinjaman ini, 62 gerai Homeplus di seluruh negeri telah disita.
Homeplus mengajukan prosedur rehabilitasi tahun lalu, dan keputusan mengenai persetujuan rencana rehabilitasi dijadwalkan akan dibuat pada bulan Mei mendatang. Homeplus, yang sedang berjuang melawan kesulitan keuangan, telah meminta pelaksanaan DIP (dana operasional darurat) kepada pemegang saham utama MBK Partners, kreditur utama Meritz Financial Group, serta lembaga keuangan kebijakan seperti Korea Development Bank. MBK Partners menyatakan pada 11 Maret lalu bahwa mereka “telah menyelesaikan dukungan langsung dana operasional darurat senilai total 100 miliar won.”
Meritz Financial Group tidak memiliki kewajiban untuk mendukung dana kepada Homeplus. Namun, opini publik di dalam dan di luar Homeplus menyatakan bahwa mereka harus melaksanakan DIP atas dasar kemanusiaan, mengingat mereka telah meminjamkan dana dengan bunga tinggi kepada Homeplus dan telah mengambil bunga yang sangat besar.
Komite Gabungan Penyelesaian Krisis Homeplus mengkritik, “Hanya dalam satu tahun setelah eksekusi pinjaman, Meritz Financial telah menarik kembali lebih dari 250 miliar won melalui bunga, komisi, dan pelunasan pokok,” dan menambahkan, “Meskipun suku bunga nominal adalah 8% per tahun, jika ditambah dengan berbagai komisi dan biaya keuangan, suku bunga efektif mencapai 11-13% per tahun, dan beberapa pihak bahkan menunjukkan bahwa ini hampir merupakan praktik lintah darat.”
Komite Gabungan tersebut mendesak, “Setelah meraup keuntungan sebesar itu, mereka justru menolak untuk berpartisipasi dalam pembagian kontribusi dana operasional darurat yang sangat penting untuk pemulihan Homeplus. Meritz Financial harus segera mengambil tindakan yang bertanggung jawab demi normalisasi Homeplus, alih-alih terus terpaku pada pencarian keuntungan dengan memanfaatkan krisis perusahaan.”
Jika Homeplus gagal membayar kembali pinjaman dari Meritz Financial Group, 62 gerai di seluruh negeri akan jatuh ke tangan Meritz Financial Group. Dalam skenario ini, Homeplus akan kehilangan daya saingnya secara efektif. Namun, meskipun Meritz Financial Group memberikan dana tersebut, keberlangsungan hidup Homeplus tidak dapat dijamin. Homeplus telah mengalami kerugian selama bertahun-tahun, dan tidak ada jaminan bahwa mereka akan beralih ke laba di masa depan. Bahkan jika mereka terhindar dari kebangkrutan, memburuknya daya saing akan sulit dihindari. Bagi Meritz Financial Group, mengucurkan 100 miliar won ke perusahaan dengan prospek yang tidak pasti bisa menjadi beban.
Song Young-jin, peneliti utama di NICE Investors Service, memperkirakan, “Skenario yang dapat diprediksi seperti pengurangan jumlah gerai akibat persetujuan rencana rehabilitasi, terjadinya merger dan akuisisi (M&A) oleh pihak baru, atau proses likuidasi akibat penolakan rencana rehabilitasi, semuanya kemungkinan besar akan menyebabkan melemahnya posisi pasar Homeplus sebagai pemain nomor 2 di industri supermarket. Oleh karena itu, perubahan struktural dalam lanskap persaingan pasar supermarket yang sebelumnya didominasi oleh sistem tiga perusahaan yaitu E-mart139480, Homeplus, dan Lotte Mart, tampaknya tidak terelakkan.”
Masalahnya adalah kalangan politik juga secara halus menekan Meritz Financial Group untuk mendukung pendanaan Homeplus. Meritz Securities mengajukan permohonan lisensi bisnis penerbitan wesel kepada otoritas keuangan tahun lalu. Ini adalah situasi di mana berselisih dengan kalangan politik bukanlah hal yang menguntungkan. Ketua Komite Euljiro Partai Demokrat, Min Byung-duk, mengatakan, “Meritz Financial memberikan pinjaman lebih dari 1 triliun won kepada Homeplus dan menarik kembali sebanyak 250 miliar won dalam bentuk bunga dan komisi hanya dalam satu tahun,” dan menambahkan, “Kami sangat mendesak Meritz Financial (untuk memberikan dukungan dana).” Meritz Financial Group belum memberikan pernyataan resmi terkait Homeplus.