[비즈한국] Di tengah perlambatan ekonomi yang diprediksi hanya akan mencatat pertumbuhan ekonomi sekitar 1% tahun ini, rasio tunggakan pinjaman melonjak tajam, terutama di kalangan wirausahawan dan usaha kecil dan menengah (UKM). Rasio tunggakan bagi UKM dan wirausahawan yang kesulitan melunasi utang telah mencapai level tertinggi dalam 9 tahun terakhir.
Selain itu, tingkat ketergantungan utang UKM yang sangat bergantung pada pinjaman dari bank dan lembaga lainnya telah mencapai level tertinggi dalam 10 tahun. Jumlah UKM dan wirausahawan yang meminjam uang karena kesulitan ekonomi terus bertambah, namun mereka gagal membayar bunga tepat waktu akibat penjualan yang terus lesu.
Presiden Lee Jae-myung menyampaikan "Pidato Kebijakan Terkait Anggaran Tahun 2026" sebesar 728 triliun won, yang merupakan nilai terbesar dalam sejarah, di hadapan Majelis Nasional pada tanggal 4 lalu. Dari anggaran tahun 2026, anggaran untuk pengembangan UKM dan usaha kecil ditetapkan sebesar 11,6465 triliun won, naik 9,0% (963 miliar won) dibandingkan tahun ini yang sebesar 10,6835 triliun won.
Angka ini lebih tinggi dari tingkat kenaikan total anggaran tahun 2026 yang sebesar 8,1%. Mengingat tingkat kenaikan anggaran tahun depan merupakan yang tertinggi sejak tahun 2022 (8,9%) saat masa pandemi COVID-19, hal ini menunjukkan bahwa pemerintah Lee Jae-myung sangat serius memikirkan pemulihan kerugian yang diderita UKM dan wirausahawan akibat perlambatan ekonomi tahun ini.
Berdasarkan data 'Status Rasio Tunggakan Pinjaman Won Bank Domestik' dari Otoritas Pengawas Keuangan (FSS), rasio tunggakan pinjaman perusahaan per akhir Agustus lalu tercatat sebesar 0,73%, naik 0,11 poin persentase dibandingkan tahun lalu (0,62%). Rasio tunggakan pinjaman perusahaan ini adalah yang tertinggi dalam 7 tahun sejak mencatat 0,88% pada tahun 2018.
Setelah mencatat 0,88% pada tahun 2018, rasio tunggakan pinjaman perusahaan sempat menurun setiap tahunnya, yaitu 0,65% pada 2019, 0,47% pada 2020, 0,36% pada 2021, dan 0,27% pada 2022. Namun, angka tersebut naik menjadi 0,47% pada 2023, 0,62% pada 2024, dan terus meningkat tahun ini.
Masalahnya adalah rasio tunggakan pinjaman perusahaan naik terutama di sektor UKM dan wirausahawan. Untuk perusahaan besar, rasio tunggakan tahun ini adalah 0,15%, naik 0,10 poin persentase dari tahun lalu yang sebesar 0,05%, namun angka ini hanya separuh dari level tertinggi sebelumnya pada tahun 2021 (0,30%).
Sebaliknya, rasio tunggakan UKM tahun ini mencapai 0,89%, level tertinggi dalam 9 tahun sejak tahun 2016 yang sebesar 0,93%. Rasio tunggakan UKM sempat mencapai puncaknya pada 2016 lalu menurun menjadi 0,73% pada 2017, 0,66% pada 2018, 0,64% pada 2019, 0,51% pada 2020, 0,37% pada 2021, dan 0,30% pada 2022. Namun, rasio tersebut naik menjadi 0,55% pada 2023 dan terus melonjak sejak tahun lalu hingga sekarang.
Hal yang sama juga terjadi pada wirausahawan. Rasio tunggakan wirausahawan tahun ini mencapai 0,78%, rekor tertinggi sejak statistik terkait mulai dikumpulkan pada tahun 2016. Rasio tunggakan wirausahawan saat pertama kali dicatat adalah 0,48% pada 2016, lalu turun menjadi 0,40% pada 2017, dan 0,37% pada 2018. Sempat naik tipis ke 0,40% pada 2019, namun turun kembali ke 0,32% pada 2020 dan 0,22% pada 2021. Namun, angka tersebut naik menjadi 0,45% pada 2022, 0,50% pada 2023, 0,70% pada 2024, dan terus meningkat.
Ini menandakan bahwa kondisi keuangan perusahaan, terutama UKM, tidak dalam keadaan baik. Situasi keuangan yang memburuk ini juga tercermin dari tingkat ketergantungan utang perusahaan yang mencapai level tertinggi dalam 10 tahun. Ketergantungan utang adalah rasio total utang (kewajiban yang timbul dari pinjaman bank atau penerbitan obligasi perusahaan) dibagi dengan total aset, yang merupakan salah satu indikator utama kesehatan keuangan perusahaan.
Pada kuartal kedua tahun ini, tingkat ketergantungan utang perusahaan di Korea mencapai 26,65%, angka tertinggi sejak survei terkait dimulai pada kuartal kedua 2015 (26,87%). Untuk perusahaan besar, ketergantungan utangnya adalah 25,11%, 1,54 poin persentase lebih rendah dari rata-rata keseluruhan, sedangkan ketergantungan utang UKM mencapai 32,80%.
Semakin tinggi tingkat ketergantungan utang, berarti beban biaya keuangan seperti bunga yang harus dibayar perusahaan semakin besar, yang mengakibatkan profitabilitas menurun. Tingkat ketergantungan utang yang lebih tinggi dibandingkan perusahaan besar ini terlihat baik di sektor manufaktur maupun non-manufaktur. Di sektor manufaktur, tingkat ketergantungan utang perusahaan besar adalah 20,31%, sementara UKM mencapai 30,23%, hampir 10 poin persentase lebih tinggi. Di sektor non-manufaktur, perusahaan besar memiliki tingkat yang cukup tinggi yaitu 31,20%, namun UKM bahkan lebih tinggi lagi yakni mencapai 35,23%.