[비즈한국] Seiring dengan langkah pemerintah Amerika Serikat yang menerapkan tarif timbal balik baru berdasarkan negara, strategi produksi global perusahaan-perusahaan Korea Selatan diperkirakan akan mengalami perubahan. Meskipun negosiasi tarif antara Korea dan AS telah mencapai kesepakatan, perusahaan semikonduktor dan peralatan rumah tangga yang masih menghadapi tantangan seperti pengamanan daya saing harga ekspor ke Amerika Utara dan tekanan produksi lokal, kini dihadapkan pada situasi di mana mereka harus menyesuaikan rencana manufaktur. Oleh karena itu, perusahaan tengah menjajaki langkah-langkah respons dengan meningkatkan tingkat operasional pabrik lokal di AS dan memanfaatkan basis produksi luar negeri dengan tarif yang lebih rendah. Di tengah ketidakpastian industri, perubahan strategi setiap perusahaan dalam mengantisipasi risiko tarif jangka panjang kini menjadi sorotan.
Fokus pada Kriteria Penerapan Tarif Semikonduktor, Rantai Pasokan Global Semakin Rumit
Berdasarkan hasil negosiasi Korea-AS, tarif yang disesuaikan dari 25% menjadi 15% akan mulai berlaku efektif mulai tanggal 7 mendatang (waktu setempat). Tarif untuk setiap item semikonduktor dijadwalkan akan ditetapkan minggu depan sesuai dengan pemberitahuan dari Menteri Perdagangan AS. Di tengah rencana pengumuman tarif produk oleh pemerintahan Trump yang sudah dekat, perusahaan-perusahaan besar sedang memantau dengan saksama rincian klausul, tarif, dan kriteria penerapannya.
Meskipun perang tarif tampak mereda setelah AS memberitahukan penyesuaian tarif timbal balik kepada 69 negara, beban yang dirasakan industri masih tetap ada karena realitas basis produksi yang tersebar di berbagai negara dan regulasi akhir yang belum ditetapkan.
Poin positifnya adalah adanya jaminan penerapan 'Most Favored Nation (MFN)' di bidang semikonduktor yang menciptakan kondisi menguntungkan untuk masuk ke pasar AS, namun muncul penilaian bahwa manfaatnya mungkin terbatas. Semikonduktor adalah barang setengah jadi yang kompleks dan diproduksi melalui sistem pembagian kerja global. Porsi ekspor langsung Korea ke AS tercatat sebesar 10,6 miliar dolar (sekitar 14,7 triliun won), lebih rendah dibandingkan Tiongkok (32,8%), Hong Kong (18,4%), Taiwan (15,2%), dan Vietnam (12,7%). Namun, jika mempertimbangkan volume yang masuk ke AS melalui pengecoran (foundry) TSMC Taiwan atau pengemasan di Asia Tenggara, dampak tarifnya akan jauh lebih besar.
Itulah sebabnya rincian regulasi penerapan MFN dianggap sebagai variabel krusial. Karena manfaat ini didasarkan pada negara asal produk, rincian kriteria yang akan diputuskan di masa depan dianggap lebih penting daripada kesepakatan kerangka kerja besar. Negara ekspor utama bagi perusahaan semikonduktor Korea seperti Samsung Electronics005930 dan SK Hynix000660 adalah Tiongkok, Hong Kong, Taiwan, Vietnam, India, Filipina, dan Malaysia. Strukturnya adalah produk jadi sampai ke AS setelah melewati negara-negara tersebut.
Apakah Migrasi Besar Basis Produksi Mempertimbangkan Tarif dan Biaya Logistik Dimulai?
Sektor ekspor peralatan rumah tangga yang sebelumnya 'bebas tarif' kini perhitungannya menjadi rumit. Pergerakan penyesuaian basis produksi diperkirakan akan dimulai secara nyata untuk mengurangi guncangan tarif. Strateginya adalah dengan memusatkan volume ke negara dengan biaya total terendah, dengan mempertimbangkan tarif dan biaya logistik yang berlaku untuk basis produksi luar negeri saat mengekspor produk ke AS.
Pada tanggal 31 bulan lalu, Park Soon-chul, Chief Financial Officer (CFO) Samsung Electronics, dalam panggilan konferensi pengumuman kinerja kuartal kedua mengatakan, "(Selain semikonduktor, produk jadi seperti smartphone, tablet, PC, dan monitor termasuk dalam target penyelidikan Departemen Perdagangan AS, sehingga diperkirakan akan ada dampaknya)," dan menambahkan, "Kami berencana menyiapkan langkah respons untuk meminimalkan dampaknya dengan menganalisis peluang dan risiko dari berbagai sisi berdasarkan hasil pengumuman penyelidikan serta kesepakatan Korea-AS terkait semikonduktor."
Rantai produksi utama industri peralatan rumah tangga Korea yang tersebar di India (25%), Vietnam (20%), Indonesia (19%), dan Meksiko (25%) memiliki tarif timbal balik yang berbeda-beda. India, yang membeli minyak mentah dalam jumlah besar dari Rusia, ditekan oleh Presiden Trump dengan kemungkinan penerapan tarif yang lebih tinggi, bahkan setelah sebelumnya diumumkan tarif sebesar 25%. Ketegangan antara AS dan India bukanlah sinyal positif bagi Korea. India menyumbang hingga 30% dari total produksi smartphone Samsung Electronics dan merupakan salah satu basis produksi luar negeri utama LG Electronics066570.
Dalam kasus Vietnam, ada variabel lain selain tarif dasar yang menonjol. Dalam proses negosiasi tarif, Vietnam sepakat untuk mengenakan tarif 40% pada barang transit asal Tiongkok yang melewati negaranya, menunjukkan sikap bergabung dengan rencana AS untuk membendung Tiongkok. Pengurangan volume ekspor ke AS yang diproduksi di Vietnam tampaknya tidak terelakkan.
Di sisi lain, strategi untuk meningkatkan proporsi pabrik di sekitar AS seperti pabrik di Meksiko yang terikat oleh Perjanjian AS-Meksiko-Kanada (USMCA) tampaknya akan dilaksanakan. Arahnya adalah mengurangi volume dari India dan Vietnam, serta mengatur ulang ke Meksiko dan tempat lainnya. Meksiko awalnya diumumkan akan dikenai tarif 25%, namun kemudian mendapat penangguhan tambahan selama 90 hari. Kanada dikenakan tarif tinggi sebesar 35%, namun tarif efektifnya relatif rendah karena klausul 'pembebasan tarif otomatis' dalam USMCA. Bloomberg dan Bank Sentral Kanada menilai tarif efektif kedua negara tersebut sebesar 6,9%.
Samsung Electronics memproduksi TV, lemari es, dan peralatan rumah tangga lainnya di Tijuana dan Queretaro, Meksiko. LG Electronics mengoperasikan pabrik di Reynosa dan Monterrey. Dalam panggilan konferensi yang diadakan akhir bulan lalu, seorang eksekutif LG Electronics menyatakan, "Untuk mesin cuci, kami berencana menambah operasional basis produksi di wilayah Mexicali, Meksiko mulai bulan September untuk memastikan fleksibilitas dalam menghadapi tarif."
Solusi paling jelas adalah lokalisasi di AS, namun beban biaya tenaga kerja, pajak, dan energi cukup besar sehingga menimbulkan pertimbangan mendalam. Seorang pejabat industri mengatakan, "Daripada mengambil keputusan secara terburu-buru, perlu untuk melihat situasi pasar lebih lanjut," dan menambahkan, "Peningkatan produksi lokal adalah salah satu skenario utama, namun kecepatan dan arahnya bisa berubah." Samsung Electronics dan LG Electronics masing-masing meningkatkan proporsi produksi pabrik lokal di AS seperti di South Carolina dan Tennessee (mesin cuci), serta memaksimalkan basis produksi di Meksiko, Vietnam, dan Asia Tenggara untuk menyebarkan guncangan tarif.
Hwang Yong-sik, seorang profesor di Sekolah Bisnis Universitas Sejong, menunjukkan, "Penerapan tarif akan berujung pada kenaikan harga di seluruh pasar," dan menambahkan, "Untuk mempertahankan daya saing di era baru Trump 2.0, selain harga, tampaknya akan ada faktor kompleks yang berperan, seperti pembangunan rantai pasokan global yang stabil yang menjamin kapasitas produksi, kemampuan pengadaan, serta kualitas produk premium."