[비즈한국] Di tengah rilis rapor kinerja keuangan semester pertama, IBK (Industrial Bank of Korea)024110 mencatatkan laba bersih semesteran terbesar sepanjang sejarah. Hal ini dicapai berkat keberhasilan dalam meningkatkan laba non-bunga di tengah penurunan laba bunga. Namun, analisis menunjukkan hasil tersebut kurang memuaskan jika dilihat dari detailnya, seperti penurunan margin bunga bersih (NIM) dan memburuknya kesehatan finansial. Selain itu, dengan diterimanya peringkat B untuk pertama kalinya dalam evaluasi kinerja manajemen tahun 2024, IBK sulit untuk benar-benar merasa lega meskipun mencatatkan kinerja rekor.
IBK mengumumkan kinerja semester pertama pada 24 Juli. Laba bersih konsolidasi termasuk anak perusahaan mencapai 1,5086 triliun won, naik 8,2% dibandingkan periode yang sama tahun lalu (1,3942 triliun won). Anak perusahaan tersebut meliputi IBK Capital, IBK Securities, IBK Pension Insurance, IBK Savings Bank, IBK Asset Management, IBK Venture Investment, dan IBK Myanmar Bank. Laba bersih bank (secara terpisah) tercatat sebesar 1,3272 triliun won, naik 5,4% dari tahun sebelumnya (1,2588 triliun won).
Kinerja kuartal kedua juga mengalami peningkatan. Laba bersih kuartal kedua tercatat sebesar 694,4 miliar won secara konsolidasi dan 566,7 miliar won berdasarkan bank. Masing-masing meningkat 13,9% dan 3,5% dibandingkan tahun lalu (609,7 miliar won dan 547,7 miliar won).
Untuk pinjaman usaha kecil dan menengah (UKM), bank ini mencapai pangsa pasar tertinggi sepanjang masa. Saldo pinjaman UKM pada semester pertama mencapai 258,532 triliun won dengan pangsa pasar 24,4%. Pangsa pasar pinjaman UKM IBK terus meningkat dari 22,8% pada 2021 menjadi 23,0% pada 2022, 23,2% pada 2023, dan 23,7% pada 2024.
Namun, terlepas dari kinerja yang baik, pasar memberikan tanggapan bahwa hasil tersebut kurang memuaskan. Hal ini dikarenakan laba bunga sedang dalam tren menurun, dan laba non-bunga yang menopang kinerja tersebut disebabkan oleh perubahan nilai tukar mata uang. Dalam laporan kinerjanya, IBK menjelaskan, "Meskipun margin bunga bersih (NIM) menurun akibat pemotongan suku bunga, laba bersih meningkat karena kenaikan laba non-bunga dari sekuritas dan keuntungan evaluasi valuta asing."
Laba bunga konsolidasi semester pertama IBK turun 3,8% dari 3,9529 triliun won pada 2024 menjadi 3,8035 triliun won pada 2025. Sebaliknya, pada periode yang sama, laba non-bunga naik menjadi 485,6 miliar won, meningkat 205,2% dibandingkan periode yang sama tahun lalu (159,1 miliar won). Hal ini berkat keuntungan derivatif valuta asing yang meningkat tajam dari -52,9 miliar won menjadi 207,5 miliar won. Keuntungan dari sekuritas juga naik 35,6% dalam setahun, dari 272,4 miliar won menjadi 369,4 miliar won. Namun, pendapatan komisi turun dari 349,2 miliar won menjadi 315,2 miliar won dibandingkan tahun lalu.
Choi Jung-wook, analis di Hana Securities, menyoroti, "Kinerja permukaan memang sesuai ekspektasi, tetapi sebagian besar didorong oleh keuntungan konversi mata uang asing akibat penurunan nilai tukar won terhadap dolar." Ia menambahkan, "Dari sisi substansi, kinerja ini agak mengecewakan karena NIM turun tajam dan tren penurunan kesehatan finansial terus berlanjut."
Margin bunga bersih juga tidak mampu melepaskan diri dari tren penurunan selama lebih dari dua tahun. Margin bunga bersih lembaga keuangan merupakan indikator profitabilitas yang cenderung menurun selama periode pemotongan suku bunga. Semakin tinggi NIM, semakin baik profitabilitasnya, namun hal ini juga memicu kritik bahwa bank "berbisnis dengan bunga" melalui pinjaman suku bunga tinggi. Pada kuartal kedua tahun ini, IBK mencatatkan NIM sebesar 1,55%, yang merupakan level terendah dalam tiga tahun terakhir (kuartal II 2022 hingga kuartal II 2025). NIM turun dari 1,98% pada kuartal IV 2022 menjadi 1,87% (kuartal I 2023), 1,76% (kuartal III 2023), dan 1,67% (kuartal III 2024).
Kekhawatiran mengenai memburuknya kesehatan finansial juga muncul. Jung Jun-seop, analis di NH Investment & Securities, menganalisis, "Berbeda dengan grup keuangan komersial lainnya, kekhawatiran terhadap kesehatan finansial semakin dalam. Rasio cakupan NPL (kredit bermasalah) turun 11,9 poin persentase dibandingkan tahun lalu menjadi 105,7%. Upaya perbaikan rasio cakupan NPL di masa depan tidak terelakkan."
Rasio cakupan NPL adalah indikator yang menunjukkan seberapa besar cadangan kerugian yang disiapkan lembaga keuangan untuk kredit bermasalah. Semakin rendah angkanya, semakin buruk kesehatan finansial perusahaan. Rasio cakupan NPL IBK telah turun dari 143,5% pada akhir 2023 dan 114,0% pada akhir 2024 menjadi 111,3% pada kuartal pertama tahun ini.
Rasio kredit macet (NPL ratio), yang menunjukkan tingkat kepemilikan kredit bermasalah, juga meningkat dari 1,30% pada semester pertama 2024 menjadi 1,37% pada semester pertama 2025. Semakin rendah rasio ini, semakin baik kesehatannya. IBK menjelaskan, "Meskipun rasio kredit macet meningkat, rasio biaya kerugian kredit menurun dibandingkan periode yang sama tahun lalu berkat penambahan cadangan kerugian secara proaktif dan manajemen kesehatan yang disiplin." Rasio biaya kerugian kredit adalah persentase cadangan untuk mengantisipasi gagal bayar, yang harus rendah untuk hasil yang sehat.
Eun Kyung-wan, peneliti di Shinhan Securities, memperkirakan, "Kecil kemungkinan kesehatan finansial akan memburuk secara drastis di masa depan." Namun, ia menambahkan, "Pemantauan tetap diperlukan mengingat tren peningkatan rasio kredit macet di beberapa sektor rentan seperti real estat, persewaan, serta makanan dan penginapan."
Sementara itu, IBK dilaporkan menerima peringkat B untuk pertama kalinya dalam evaluasi kinerja manajemen lembaga keuangan publik tahun 2024. Sejak evaluasi dimulai, mereka selalu mempertahankan peringkat S hingga A, namun kali ini turun. Hal ini diinterpretasikan sebagai akibat dari terungkapnya kasus pinjaman ilegal senilai 80 miliar won. Pada Maret lalu, setelah terbongkarnya fakta bahwa mantan dan pegawai aktif IBK melakukan pinjaman ilegal selama tujuh tahun, Presiden Bank Kim Sung-tae secara langsung meminta maaf kepada publik dan meluncurkan langkah-langkah pembaruan, termasuk restrukturisasi proses kerja dan penguatan kontrol internal.
Bersamaan dengan pengumuman kinerja semester pertama pada tanggal 24, IBK menekankan kembali komitmennya untuk memperkuat kontrol internal dengan menyatakan, "Kami akan memulihkan kepercayaan masyarakat dan nasabah melalui pelaksanaan rencana pembaruan." Selain itu, bank tersebut menyatakan, "Pada semester kedua, kami akan secara aktif mendukung usaha kecil, wirausahawan, serta industri mutakhir dan perusahaan menengah, dan kami akan meningkatkan daya saing melalui penguatan kecerdasan buatan (AI) dan kapasitas digital."