[비즈한국] Beredar kabar bahwa otoritas keuangan dalam maupun luar negeri tengah mengawasi ketat MBK Partners, yang menuai kontroversi menyusul pengajuan permohonan restrukturisasi perusahaan Homeplus. Tampaknya telah terbentuk konsensus bahwa ini adalah kesempatan untuk membenahi dampak buruk yang ditimbulkan ketika perusahaan ekuitas swasta yang berorientasi pada maksimalisasi keuntungan menjadi pemegang saham pengendali.
Bahkan, otoritas keuangan berencana menyerahkan kasus manajemen Homeplus dan pemegang saham utama MBK Partners ke kejaksaan minggu ini atas tuduhan perdagangan curang yang bersifat penipuan. Penanganan kasus ini dilakukan melalui prosedur tindakan darurat (fast-track) oleh Ketua Komisi Jasa Keuangan. Otoritas keuangan diketahui telah menangkap indikasi bahwa Homeplus menerbitkan surat utang jangka pendek saat sedang mempersiapkan restrukturisasi perusahaan. Karena jaksa yang ditugaskan dari kejaksaan terlibat mendalam dalam proses keputusan fast-track untuk mengoordinasikan komunikasi dengan otoritas keuangan, muncul prediksi bahwa kejaksaan dapat melakukan penggeledahan paling cepat minggu ini atau minggu depan.
Tekad Otoritas Keuangan untuk Menyelidiki ‘Sangat Kuat’
Menurut otoritas keuangan, Komisi Jasa Keuangan berencana memberitahukan kejaksaan mengenai tuduhan perdagangan curang yang dilakukan manajemen Homeplus dan pemegang saham utama MBK Partners melalui prosedur tindakan darurat (fast-track) Ketua Komisi Jasa Keuangan pada awal minggu ini. Rapat rutin Komisi Jasa Keuangan dijadwalkan pada tanggal 23, dan kemungkinan besar kasus tersebut akan diserahkan ke kejaksaan di sekitar tanggal tersebut.
Pihak MBK Partners menyatakan bahwa mereka telah mempersiapkan permohonan prosedur restrukturisasi perusahaan sejak 28 Februari, saat peringkat kredit Homeplus diturunkan. Namun, otoritas keuangan telah menyelidiki MBK Partners dan Homeplus dengan kecurigaan bahwa pernyataan tersebut tidak benar. Hasilnya, diketahui bahwa otoritas menemukan indikasi adanya komunikasi mengenai kemungkinan penurunan peringkat bahkan sebelum peringkat tersebut benar-benar diturunkan.
Secara khusus, otoritas keuangan menilai bahwa penerbitan surat utang jangka pendek sambil menyembunyikan persiapan permohonan restrukturisasi perusahaan merupakan tindakan perdagangan curang. Skala penjualan surat utang yang diterbitkan Homeplus—seperti surat promes (CP), obligasi jangka pendek, dan sekuritas yang didukung aset (ABSTB) yang diterbitkan berdasarkan piutang kartu kredit—mencapai 589,9 miliar won per tanggal 3 bulan lalu. Pada tanggal 25 bulan lalu, sesaat sebelum penurunan peringkat kredit, nilai penerbitan ABSTB dalam satu hari saja mencapai 82 miliar won.
Ketika memasuki restrukturisasi perusahaan, utang keuangan akan dibekukan. Menerbitkan surat utang dengan mengetahui hal ini dianggap sebagai tindakan menipu investor obligasi dan akan dikenai hukuman. Otoritas keuangan diketahui akan menyerahkan nama-nama seperti Chairman MBK Partners Kim Byung-ju, Wakil Ketua MBK sekaligus Co-CEO Homeplus Kim Gwang-il, dan CEO Homeplus Cho Joo-yeon kepada kejaksaan sebagai ‘subjek penyelidikan’.
Otoritas keuangan tampak sangat bertekad menjadikan kasus MBK Partners ini sebagai peluang untuk menetapkan ‘pedoman’ bagi perusahaan ekuitas swasta. Setelah menyerahkan data terkait Homeplus ke kejaksaan, mereka berencana mengungkap masalah MBK Partners melalui pemeriksaan dan audit lebih lanjut. Layanan Pengawasan Keuangan (FSS) tidak hanya memperluas pemeriksaan ke Special Situations (SS), firma penasihat investasi di bawah MBK, tetapi juga mengubah audit akuntansi Homeplus menjadi penyelidikan audit yang bersifat memaksa karena mencurigai adanya kemungkinan pelanggaran standar akuntansi.
Kecepatan Serupa dengan Kasus SM Entertainment
Ada kemungkinan kejaksaan juga akan melakukan penyidikan paksa (penggeledahan, dll.) terhadap MBK Partners paling cepat minggu ini hingga minggu depan.
Fakta bahwa kecepatan penyelidikan ini serupa dengan kasus manipulasi harga saham saat akuisisi SM Entertainment memperkuat pengamatan tersebut. Meskipun persaingan akuisisi SM berakhir setelah kesepakatan antara Kakao035720 dan HYBE352820 pada Februari-Maret 2023, FSS menyerahkan kasus tersebut ke kejaksaan (Kantor Kejaksaan Distrik Seoul Selatan) melalui prosedur fast-track hanya satu bulan setelah menyelidiki dugaan perdagangan tidak adil. Kemudian, pada 18 April, mereka bahkan melakukan penggeledahan di kantor pusat SM Entertainment.
Seorang pengacara mantan jaksa yang memiliki pengalaman penugasan di otoritas keuangan menjelaskan, “Salah satu tugas jaksa yang ditugaskan di FSS dan Komisi Jasa Keuangan adalah mengoordinasikan pendapat antara kejaksaan dan otoritas keuangan dalam menangani kasus seperti ini. Keputusan untuk menyerahkan kasus berarti kecurigaan telah terbukti cukup bagi kejaksaan untuk memulai penyelidikan, sehingga kemungkinan besar kejaksaan akan segera bertindak.”
Absennya Chairman MBK Kim Byung-ju dalam rapat dengar pendapat darurat Komite Urusan Politik Majelis Nasional pada 18 Maret lalu dengan alasan perjalanan bisnis luar negeri juga menjadi poin yang meningkatkan kemungkinan kejaksaan melakukan penyelidikan dengan cepat. Seorang pengacara mitra di firma hukum besar memprediksi, “Sikap MBK yang tetap ‘sombong’ berbeda dengan perusahaan pada umumnya bisa dipandang negatif oleh otoritas keuangan atau kejaksaan. Namun, karena kemungkinan besar penyelidikan kejaksaan tidak akan selesai sebelum pemilihan presiden dini pada 3 Juni, pedoman seperti apa yang akan diberikan pemerintah berikutnya kepada kejaksaan dan otoritas keuangan bisa menjadi variabel penentu.”