[비즈한국] Cross Finance Korea, perusahaan keuangan investasi daring (pinjaman P2P) yang mengalami krisis gagal bayar senilai 70 miliar won tahun lalu, kini sedang menjalani prosedur rehabilitasi. Cross Finance adalah perusahaan yang dimulai sebagai ventura internal Koscom, sebuah perusahaan IT keuangan yang merupakan anak perusahaan Korea Exchange (KRX), dengan Koscom dan Inzi Group sebagai pemegang saham utama. Cross Finance terutama menangani produk pinjaman 'pembayaran awal pendapatan kartu kredit', namun menghadapi gagal bayar skala besar setelah perusahaan penyedia gerbang pembayaran (PG) mengambil dana di tengah proses transaksi. Meskipun pihak Cross Finance menyatakan berupaya melakukan pelunasan, muncul kekhawatiran bahwa pemulihan dana investasi akan sulit dilakukan.
Pada tanggal 18 Desember 2024, Pengadilan Rehabilitasi Seoul memulai prosedur rehabilitasi untuk Cross Finance Korea. Hal ini terjadi sekitar 20 hari setelah Cross Finance mengajukan permohonan rehabilitasi (28 November). Jika Cross Finance menyerahkan rencana rehabilitasi pada akhir Maret mendatang, keputusan mengenai persetujuan rencana tersebut akan ditentukan antara bulan Juni hingga Desember.
Pada tanggal 3, pihak Cross Finance menyatakan, “Akun pinjaman bank kreditur utama telah disita sebagai akibat dari gugatan perdata yang diajukan oleh beberapa investor,” dan menambahkan, “Jika gugatan dan penyitaan tambahan terus berlanjut, kegiatan operasional normal tidak dapat dilakukan. Kami mengajukan prosedur rehabilitasi untuk melestarikan nilai sebagai kelangsungan usaha (going concern).” Selain itu, mereka menegaskan, “Dana pelunasan pinjaman dikelola secara independen dari aset perusahaan,” dan “Memulai prosedur rehabilitasi tidak akan memberikan dampak apa pun terhadap aset investor maupun pelunasannya.”
Cross Finance dimulai pada tahun 2017 sebagai perusahaan ventura internal pertama dari Koscom, anak perusahaan Korea Exchange, dengan nama 'Korea Eom Jung Gae'. Pada tahun 2021, perusahaan ini resmi terdaftar di Komisi Jasa Keuangan (FSC) sebagai bisnis keuangan investasi daring dan mengubah namanya menjadi Cross Finance Korea. Pemegang saham Cross Finance adalah Koscom dan Inzi Group, sebuah perusahaan manufaktur suku cadang otomotif, semikonduktor, dan elektronik. Berdasarkan data tahun 2023 (saham biasa), kepemilikan saham Koscom adalah 33,52%, sedangkan Inzi Group sebesar 40,40% (Cymax160980 29,92%, Inzi Display037330 5,24%, Utech Solution 5,24%).
Dengan mengedepankan layanan keuangan yang dikhususkan untuk usaha kecil dan menengah, Cross Finance berfokus pada produk pembayaran awal pendapatan kartu kredit. Produk ini adalah pinjaman dengan jaminan piutang pendapatan kartu kredit. Produk ini dianggap sebagai produk P2P yang relatif aman karena kepastian pembayaran dari perusahaan kartu kredit.
Struktur produknya adalah sebagai berikut. Ketika terjadi transaksi kartu kredit di gerai usaha kecil, perusahaan kartu kredit akan membayar pendapatan tersebut setelah 2 hingga 11 hari. Pemilik usaha yang membutuhkan uang tunai sebelum tanggal tersebut dapat mengambil pinjaman melalui perusahaan pembayaran awal. Perusahaan pembayaran awal mengajukan pinjaman ke perusahaan P2P dengan jaminan piutang tersebut, dan perusahaan P2P memberikan dana pinjaman yang terkumpul dari pendanaan kepada pemilik usaha melalui perusahaan pembayaran awal. Dana yang dibayarkan oleh perusahaan kartu kredit disalurkan dalam urutan: PG primer→agen penjualan PG sekunder→pemilik usaha, sementara pinjaman dilunasi oleh PG sekunder.
Kecelakaan terjadi pada Lumen Payments, yang bertindak sebagai PG sekunder. Pada tanggal 2 Agustus 2024, Lumen Payments tidak melunasi sebagian piutang pendapatan kartu kredit kepada Cross Finance, dan tiga hari kemudian, sebagian besar piutang tersebut gagal dilunasi. Menganggap bahwa Lumen Payments telah menggelapkan dana pembayaran, Cross Finance melaporkan Lumen Payments dan CEO-nya, Kim In-hwan, kepada otoritas keuangan dan lembaga penegak hukum pada tanggal 6-7 Agustus 2024.
Dalam penyelidikan kejaksaan, terungkap bahwa CEO Lumen Payments, Kim In-hwan, dan pihak lainnya mendirikan perusahaan fiktif untuk membuat piutang palsu, kemudian mendapatkan pinjaman pembayaran awal untuk menggelapkan dana. Jumlah total yang digelapkan dari Cross Finance mencapai 72 miliar won.
Buruknya lagi, akibat dampak dari "kasus TMON-WeMakePrice (TMep)", Cross Finance juga mengalami keterlambatan pembayaran investasi untuk produk *seller loan* (pembayaran awal untuk mal daring) dan *logistics loan* (pembayaran awal untuk perusahaan logistik). Meskipun Cross Finance sedang berupaya menarik kembali dana investasi dengan melakukan penyitaan serta mengajukan gugatan perdata dan pidana terhadap peminjam, jalan yang harus ditempuh masih sangat panjang.
Dalam kasus pidana terhadap Lumen Payments dan CEO Kim In-hwan, perusahaan Lumen Payments dan agen penjualan terkait dinyatakan 'tidak terbukti melakukan penipuan' oleh pengadilan pada tanggal 6 Desember 2024. Persidangan mengenai tuduhan penipuan CEO Kim masih berlangsung, dan Kim sendiri sebagian besar telah mengakui tuduhan tersebut. Selain itu, Cross Finance menyatakan bahwa mereka telah menyelesaikan penyitaan tahap pertama untuk piutang terkait pembayaran awal kartu kredit, namun jumlah yang ditarik kembali masih sangat kecil dibandingkan dengan total kerugian.
Apakah prosedur rehabilitasi akan berjalan dengan lancar juga masih belum pasti. Ahn Chang-hyun, pengacara dari firma hukum Daeyul yang ahli dalam rehabilitasi perusahaan, menyatakan, "Jika melakukan rehabilitasi, perusahaan harus mampu menghasilkan uang atau mengamankan dana untuk melunasi utang, namun ketidakpastian apakah seluruh kerugian dapat dipulihkan tetap ada." Ia menambahkan, "Karakteristik industri ini yang memiliki banyak pemangku kepentingan juga menjadi hambatan. Salah satu syarat rehabilitasi adalah persetujuan kreditur. Harus mendapatkan persetujuan setidaknya dua pertiga dari kreditur tanpa jaminan, dan jika banyak pemangku kepentingan yang terlibat seperti pada pinjaman P2P, membujuk mereka bukanlah hal mudah. Jika rehabilitasi gagal, perusahaan bisa berujung pada kebangkrutan."
Mengingat Cross Finance menyatakan bahwa mereka tidak mempertimbangkan likuidasi atau kebangkrutan, langkah dari perusahaan investor tampak diperlukan. Pengacara Ahn menyarankan, "Ada opsi untuk menarik dana eksternal guna membujuk para kreditur, baik melalui pembiayaan DIP (Debtor-in-Possession) yang meminjamkan dana kepada perusahaan yang sedang dalam prosedur rehabilitasi, atau dengan cara mengamankan dana melalui akuisisi dan merger (M&A)."
Di sisi lain, para korban gagal bayar telah menuntut otoritas keuangan dan pemegang saham utama, Koscom, untuk melakukan investigasi menyeluruh dan menyusun langkah penanggulangan. Mereka berargumen bahwa perusahaan harus bertanggung jawab atas penanganan produk pinjaman yang bermasalah dan menyiapkan rencana pemulihan kerugian. Koscom dan Inzi Group belum memberikan respons berarti sejak kasus ini muncul. Namun, sesaat setelah kasus tersebut terjadi, Cross Finance sempat memberikan penjelasan bahwa "Pemegang saham utama kami juga berinvestasi pada produk yang mengalami keterlambatan pembayaran dan menderita kerugian. Kerugian akibat gagal bayar mencapai 22,3 miliar won."