[비즈한국] Belakangan ini, 'transaksi internal' HYBE352820 menjadi sorotan. Pasalnya, pada kuartal ketiga tahun ini, anak perusahaan HYBE IM menerima 4 miliar won dari ADOR. ADOR bekerja sama dengan Krafton259960, operator game Battlegrounds, menggunakan kekayaan intelektual (IP) NewJeans, namun pendapatan lisensinya justru diambil oleh HYBE IM, sebuah perusahaan perangkat lunak game. Muncul kecurigaan bahwa transparansi transaksi internal diragukan karena meskipun IP ADOR yang digunakan, ADOR justru harus mengeluarkan biaya kepada HYBE IM. Selain itu, layanan produksi yang diberikan oleh pimpinan HYBE, Bang Si-hyuk, kepada afiliasinya juga menuai pertanyaan. Meskipun Bang Si-hyuk memberikan layanan produksi untuk label-label HYBE, informasi ini tidak dapat ditemukan dalam dokumen pengungkapan publik.
Produksi oleh Ketua Bang Si-hyuk, bukan subjek pengungkapan?
HYBE merupakan perusahaan yang tunduk pada regulasi eksploitasi kepentingan pribadi. Regulasi ini menyasar perusahaan di mana keluarga pemilik memegang saham lebih dari 20% dan perusahaan yang memiliki saham lebih dari 50% di perusahaan tersebut. Menurut status kepemilikan saham grup perusahaan yang terdaftar untuk pengungkapan tahun 2024 yang diumumkan oleh Komisi Perdagangan Adil pada bulan Agustus, HYBE memiliki proporsi perusahaan yang tunduk pada regulasi eksploitasi kepentingan pribadi tertinggi, yakni 93,3%.
HYBE memiliki struktur yang jarang terlihat di perusahaan hiburan domestik. HYBE bertindak sebagai perusahaan induk dengan manajemen, pengembangan game, dan perusahaan platform sebagai afiliasi. Meskipun hal ini umum di perusahaan konglomerat besar, ini adalah struktur 'multi-label' yang tidak biasa di industri hiburan. Meskipun tujuannya adalah menjamin otonomi antar-label, jika dilihat dari kepemilikan saham, ini adalah sistem satu orang, yakni Bang Si-hyuk. Bang Si-hyuk adalah pemegang saham terbesar dengan 31,6% saham HYBE dan merupakan ketua dewan direksi. Semua label utama HYBE adalah anak perusahaan HYBE.
Ketua Bang Si-hyuk juga merupakan seorang produser terkenal. Sebelum menjadi orang nomor satu di HYBE, ia dikenal sebagai produser yang menciptakan BTS. Dalam industri hiburan, kemampuan produksi berkaitan langsung dengan kesuksesan idola, yakni pendapatan. Ketua Bang juga bertanggung jawab atas produksi artis di bawah label HYBE. Ia memproduseri LE SSERAFIM (Source Music), ILLIT (BELIFT LAB), &TEAM (HYBE Labels Japan), dan KATSEYE (HYBE America). Secara khusus, Ketua Bang Si-hyuk menjabat sebagai 'produser umum' untuk LE SSERAFIM dan ILLIT.
Ketua Bang Si-hyuk tidak bekerja sebagai produser di HYBE atau afiliasinya dengan status karyawan. Ia menjabat sebagai ketua HYBE sekaligus memberikan layanan produksi untuk beberapa label. Bagian yang aneh adalah rincian layanan produksi yang diberikan oleh Ketua Bang Si-hyuk tidak dapat ditemukan dalam dokumen pengungkapan publik HYBE. Fakta bahwa Bang Si-hyuk melakukan produksi memang diketahui melalui siaran pers yang dibagikan oleh HYBE, namun informasi tersebut sama sekali tidak ditemukan dalam laporan keuangan, laporan bisnis, atau dokumen pengungkapan lainnya.
Pada prinsipnya, transaksi antara Ketua Bang Si-hyuk dan label HYBE termasuk dalam 'transaksi pihak berelasi'. Standar Akuntansi Perusahaan dari Dewan Standar Akuntansi mendefinisikan transaksi pihak berelasi sebagai 'pemindahan sumber daya, jasa, atau kewajiban antar pihak berelasi, terlepas dari apakah ada pembayaran imbalan atau tidak'. Selain itu, ditegaskan bahwa 'jika terdapat transaksi pihak berelasi, sifat hubungan pihak berelasi serta informasi mengenai transaksi dan saldo piutang/utang yang diperlukan untuk memahami dampak potensial dari hubungan tersebut terhadap laporan keuangan harus dicantumkan dalam catatan kaki'.
HYBE menjelaskan bahwa mereka tidak membuat kontrak layanan individu setiap kali Ketua Bang Si-hyuk memberikan layanan produksi untuk label. Dikatakan bahwa ia memberikan layanan tersebut jika label memintanya terlebih dahulu. Seorang pejabat HYBE menyatakan, "Karena bentuknya adalah menerima royalti sesuai dengan tingkat partisipasi saat Ketua Bang Si-hyuk melakukan produksi, maka ini bukan objek transaksi pihak berelasi. Oleh karena itu, ini bukan subjek pengungkapan."
Dengan kata lain, penjelasannya adalah bahwa Ketua Bang Si-hyuk memberikan layanan produksi kepada label, namun tidak menerima biaya atas layanan tersebut. Namun, transaksi pihak berelasi tidak selalu mengharuskan adanya pembayaran biaya.
OJK (FSS): "Sedang meninjau pengaduan terkait HYBE"
Noh Jong-eon, pengacara dari firma hukum Jion, menjelaskan, "Ini adalah hal yang tidak biasa di perusahaan pada umumnya. Misalnya, ketua Samsung Electronics005930 tidak pergi ke pabrik afiliasi Samsung Electronics untuk membuat desain. Namun, menerima aset tidak berwujud, yaitu produksi dari produser berpengaruh bernama Bang Si-hyuk secara gratis, bisa menjadi tindakan perdagangan dengan kondisi yang jauh lebih menguntungkan daripada kondisi perdagangan normal, sehingga berpotensi menjadi subjek pengungkapan. Biasanya, peraturan pengungkapan terkait pihak berelasi dimaksudkan untuk mencegah perusahaan induk atau ketua mendapatkan keuntungan yang tidak adil, namun ini bisa dianggap sebagai kasus sebaliknya."
Menanggapi hal ini, seorang pejabat dari Financial Supervisory Service (FSS/OJK Korea) menyatakan, "Transaksi pihak berelasi adalah hal yang wajib diungkapkan. Namun, apakah konten penyediaan produksi oleh Ketua Bang Si-hyuk harus diungkapkan atau tidak, dapat dinilai dengan mempertimbangkan apakah itu merupakan transaksi pihak berelasi dan dampaknya terhadap penilaian investasi investor saat audit akuntansi. Saat ini, ada beberapa pengaduan terkait HYBE yang sedang kami tinjau. Belum sampai pada tahap memulai audit akuntansi."