[비즈한국] Pada tanggal 17 September, pemerintah Jerman bersama dengan sektor ekonomi, asosiasi, pembuat kebijakan, dan Bank Pembangunan Negara Jerman (KfW) secara resmi meluncurkan 'Inisiatif WIN (Inisiatif untuk Pertumbuhan dan Modal Inovasi)'. Ini adalah program dukungan ekstensif yang dirancang untuk membantu startup dan perusahaan inovatif di Jerman serta memperkuat ekosistem modal ventura. Inisiatif ini berencana menginvestasikan sekitar 12 miliar euro (17 triliun won) hingga tahun 2030 untuk meningkatkan pertumbuhan startup Jerman dan memperbaiki lingkungan penggalangan modal inovasi.
Dibandingkan dengan Prancis yang secara dinamis membina kancah startup dengan menggaungkan sebutan 'Startup Nation' sejak masa jabatan Presiden Macron, Jerman cenderung lebih tenang dan mendukung startup secara diam-diam. Namun, dengan pengumuman rencana untuk menjadikan Jerman sebagai 'Startup Nation' melalui Inisiatif WIN ini, banyak harapan yang kini tertuju pada Jerman.
Inisiatif WIN dimulai atas saran Menteri Keuangan Jerman, Christian Lindner, dengan melibatkan Kanselir Olaf Scholz serta Menteri Ekonomi dan Perlindungan Iklim, Robert Habeck. Bank Pembangunan Negara Jerman (KfW) bertindak sebagai lembaga inti yang bertanggung jawab mengoordinasikan proyek-proyek utama dan akan memberikan dukungan nyata dengan bekerja sama dengan perusahaan-perusahaan besar di sektor keuangan dan ekosistem startup.
Kanselir Jerman Olaf Scholz menekankan pentingnya startup dan teknologi inovatif, dengan mengatakan, “Inisiatif WIN akan memberikan kontribusi besar bagi startup dan perekonomian Jerman secara keseluruhan. Kami akan mengaktifkan investasi swasta serta memperkuat pasar modal ventura dan inovasi.” Menteri Keuangan Lindner juga menambahkan, “Untuk mencapai transformasi ekonomi, menarik modal swasta sangatlah penting, dan tujuan kami adalah menciptakan lingkungan yang memungkinkan pertumbuhan dan inovasi yang berkelanjutan.”
Memperkuat Kolaborasi dalam Ekosistem Startup dan Mendukung Investor
Pasar modal ventura Jerman telah tumbuh pesat selama dekade terakhir. Volume transaksi yang semula sekitar 1,5 miliar euro (2 triliun won) pada tahun 2013 meningkat menjadi 18,6 miliar euro (27 triliun won) pada tahun 2021. Meskipun sempat menyusut menjadi 7,1 miliar euro (10 triliun won) pada tahun 2023 akibat dampak pandemi COVID-19 dan perang Rusia-Ukraina, hal ini merupakan tren global dan bukan hanya terjadi di Jerman. Inisiatif WIN bertujuan untuk membalikkan penurunan tersebut dan memperkuat dukungan di berbagai bidang agar Jerman dapat memposisikan diri sebagai pusat inovasi global.
Secara khusus, inisiatif ini akan memperkuat kolaborasi antara universitas, investor, dan perusahaan, serta mencari berbagai cara pendanaan untuk mendukung teknologi baru. Fokus juga diberikan pada perbaikan lingkungan investasi dan penawaran umum perdana (IPO) bagi startup, dengan rencana melonggarkan regulasi yang tidak perlu. Bersamaan dengan itu, sektor ekonomi dan pemerintah menjanjikan dukungan berkelanjutan bagi perusahaan inovatif di Jerman, dan KfW akan mengevaluasi kinerja inisiatif ini setiap tahun.
Ciri khas Inisiatif WIN adalah bahwa ini bukan sekadar pengumuman kebijakan pemerintah. Inisiatif ini membentuk 'kelompok pemimpin (initiative)' yang terdiri dari perusahaan-perusahaan besar dan lembaga-lembaga utama yang memimpin Jerman, untuk memastikan ekosistem berkembang secara nyata.
Oliver Bäte, CEO perusahaan asuransi global Allianz yang berpartisipasi dalam Inisiatif WIN, menyatakan, “Modal ventura mendorong semangat kewirausahaan yang akan memimpin perubahan struktur ekonomi kita. Investasi pada startup sangat penting untuk memperkuat daya saing Jerman melalui teknologi yang inovatif, ramah iklim, dan digitalisasi. Allianz telah aktif berinvestasi dalam pertumbuhan dan modal inovasi, dan kami berharap perusahaan lain juga akan ikut serta.”
Irina Buchmann, Chief Financial Officer (CFO) AXA Jerman, menyampaikan komitmennya, “Kami melihat masa depan sebagai peluang, bukan risiko. Dukungan dana diperlukan agar pengusaha yang berani dapat mewujudkan ide-ide inovatif mereka. AXA Jerman akan berpartisipasi aktif dalam inisiatif pertumbuhan pemerintah untuk menciptakan lingkungan yang lebih baik bagi perusahaan inovatif.”
Selain itu, perusahaan investasi multinasional Amerika Serikat BlackRock (Jerman), serta bank-bank terkemuka Jerman seperti Deutsche Bank dan Commerzbank juga turut berpartisipasi dalam Inisiatif WIN.
Axel Uttenreuther, Ketua Dewan Direksi Bayerische Versorgungskammer yang ikut dalam inisiatif ini, mengumumkan kontribusinya bagi pertumbuhan ekosistem VC Jerman, “Diversifikasi adalah elemen penting untuk memenuhi kewajiban pensiun jangka panjang, dan kami telah memasukkan modal ventura ke dalam portofolio kami sejak tahun 2007. Kami akan terus memperluas investasi modal ventura di Eropa ke depannya.”
Kesadaran Bahwa ‘Ekonomi Jerman Tumbuh Jika Startup Tumbuh’
Inisiatif WIN diluncurkan untuk mengatasi masalah kurangnya modal pertumbuhan bagi startup di Jerman. Tujuan utamanya adalah memastikan permodalan yang cukup agar startup Jerman, yang saat ini mengalami kekurangan dana lebih dari 30 miliar euro (44 triliun won) setiap tahunnya, dapat tumbuh dengan sukses. Analisis pemerintah Jerman menunjukkan bahwa saat ini Jerman tertinggal dari negara-negara maju seperti Amerika Serikat dan Inggris dalam hal modal pertumbuhan, yang menghambat kemampuan inovasi dan pertumbuhan ekonomi Jerman.
Untuk mencapai hal tersebut, Inisiatif WIN berupaya memperluas pendanaan startup dengan cara yang berkelanjutan dan berdasarkan prinsip pasar. Strategi utama untuk mendorong mobilisasi modal terbagi menjadi dua: pertama, komitmen modal awal, dan kedua, paket 10 langkah utama untuk memperbaiki dan memperluas akses terhadap modal.
Guna mengaktifkan hal ini, pelaku ekonomi, asosiasi, dan pemerintah telah menandatangani Deklarasi WIN serta menjanjikan kontribusi finansial dan dukungan struktural. Komitmen perusahaan yang berpartisipasi dalam Inisiatif WIN mencakup investasi langsung, dukungan finansial tambahan, dan langkah-langkah struktural.
Pertama, investasi langsung untuk startup, scale-up, dan teknologi FOAK (First-of-a-Kind), termasuk pembangunan pabrik percontohan pertama untuk mengembangkan teknologi baru. Kedua, langkah-langkah struktural seperti penyediaan infrastruktur untuk startup dan pengembangan instrumen investasi baru.
Adapun isi dari 10 langkah utama Inisiatif WIN adalah sebagai berikut: Pertama, memperluas kolaborasi antara universitas, perusahaan, dan investor melalui program seperti 'factory startup' untuk mendukung pendirian bisnis yang inovatif. Kedua, menawarkan peluang investasi baru bagi berbagai kelompok investor individu untuk memperluas basis investor modal inovasi dan pertumbuhan. Ketiga, memperkuat struktur dana investasi skala kecil untuk mendiversifikasi risiko investasi dan meningkatkan likuiditas. Keempat, memobilisasi modal publik dan swasta agar perusahaan muda di sektor cleantech dapat memperluas produksi industri. Kelima, menyampaikan pengetahuan ahli tentang modal pertumbuhan dan inovasi kepada investor serta memperkuat program pelatihan terkait. Keenam, mendorong investasi pada startup inovatif melalui dana publik. Ketujuh, memperbaiki syarat IPO/exit dengan melonggarkan regulasi agar startup dapat menggalang modal melalui pencatatan saham. Kedelapan, menyiapkan langkah-langkah untuk mengaktifkan pasar sekunder guna meningkatkan likuiditas investasi modal ventura. Kesembilan, memperkuat insentif pajak untuk dana investasi guna mendorong investasi startup. Kesepuluh, melonggarkan peraturan investasi agar perusahaan asuransi kecil dan lembaga pensiun dapat mengambil risiko lebih besar.
Mengapa startup dan investor Korea harus memperhatikan Inisiatif WIN Jerman? Inisiatif WIN membantu ekosistem startup Jerman untuk menarik lebih banyak modal internasional. Hal ini membuka peluang bagi startup Korea untuk memanfaatkan kesempatan dari Inisiatif WIN guna mencari investasi dan kemitraan saat berekspansi ke pasar luar negeri seperti Jerman. Terutama di lingkungan saat ini di mana semangat 'Go global' tengah digaungkan, tidak hanya startup Korea, tetapi juga VC Korea dapat menjajaki peluang investasi di ekosistem startup Jerman.
Penulis Lee Eun-seo mengambil jurusan hukum di Korea dan belajar teater di Berlin. Ia memimpin 123factory, yang menghubungkan ekosistem startup Korea dan Jerman, serta menetap di Berlin—kota seni sekaligus pusat startup Eropa—tumbuh bersama dengan kota tersebut.