[비즈한국] MG Non-Life Insurance, yang sedang dalam proses penjualan oleh Korea Deposit Insurance Corporation (KDIC), gagal melepaskan statusnya sebagai institusi keuangan bermasalah. Pengadilan memutuskan untuk memenangkan Komisi Jasa Keuangan (FSC) dalam banding atas pembatalan penetapan institusi keuangan bermasalah yang diajukan oleh MG Non-Life Insurance dan pemegang saham terbesarnya, JC Partners. Penjualan MG Non-Life Insurance saat ini tengah dilakukan melalui kontrak privat, dan perhatian kini tertuju pada apakah hasil putusan banding ini akan memengaruhi proses penjualan tersebut.
Pada 6 September, Divisi Administrasi 8-1 Pengadilan Tinggi Seoul menolak banding yang diajukan oleh MG Non-Life Insurance, JC Assurance No. 1, dan CEO JC Partners Lee Jong-chul terhadap Komisi Jasa Keuangan (FSC) terkait pembatalan keputusan penetapan sebagai institusi keuangan bermasalah. Dengan keputusan ini, upaya JC Partners untuk menghindari status institusi keuangan bermasalah bagi MG Non-Life Insurance kembali gagal di tingkat banding setelah sebelumnya juga gagal di tingkat pertama.
Perusahaan ekuitas swasta JC Partners mengakuisisi MG Non-Life Insurance dan disetujui sebagai pemegang saham terbesar pada April 2020. Tidak lama kemudian, MG Non-Life Insurance menerima peringkat komprehensif kelas 4 dalam evaluasi kondisi manajemen tahun 2020, dan pada Juli 2021, menerima perintah perbaikan manajemen dari FSC. Meski MG Non-Life Insurance mengajukan rencana perbaikan manajemen sebulan kemudian, FSC menolaknya. MG Non-Life Insurance kemudian mengajukan kembali rencana yang berisi konten perbaikan peringkat penilaian komprehensif ke kelas 3 dan akhirnya mendapatkan persetujuan bersyarat.
Namun, karena MG Non-Life Insurance gagal memenuhi janji penambahan modal, seperti penambahan modal disetor senilai 10 miliar won, FSC mengeluarkan perintah perbaikan manajemen pada Januari 2022. MG Non-Life Insurance mengajukan rencana yang berisi skema penambahan modal terperinci pada Maret 2022 namun tidak disetujui, dan pada April tahun yang sama, perusahaan tersebut ditetapkan sebagai institusi keuangan bermasalah. Jika ditetapkan sebagai institusi keuangan bermasalah, KDIC akan mengambil tindakan penyelesaian melalui normalisasi mandiri, penjualan, merger dan akuisisi (M&A), atau likuidasi, tergantung pada kemungkinan pemulihan.
Penetapan MG Non-Life Insurance sebagai institusi keuangan bermasalah dilakukan setelah pemeriksaan oleh Financial Supervisory Service (FSS) mengungkapkan bahwa liabilitas perusahaan telah melebihi aset sebesar 113,9 miliar won. Selain itu, karena berulang kali tidak mematuhi perintah perbaikan manajemen, FSC menjatuhkan sanksi penangguhan tugas terhadap eksekutif terdaftar MG Non-Life Insurance dan mengirimkan administrator.
JC Partners menanggapi tindakan otoritas keuangan dengan menempuh jalur hukum. Segera setelah MG Non-Life Insurance ditetapkan sebagai institusi keuangan bermasalah, mereka mengajukan gugatan untuk membatalkan keputusan tersebut serta permohonan penangguhan eksekusi. Permohonan penangguhan eksekusi berlanjut hingga tingkat ketiga, di mana Mahkamah Agung pada Desember 2022 menolak banding ulang JC Partners (penolakan tanpa pemeriksaan), sehingga MG Non-Life Insurance resmi menjadi target prosedur penyelesaian.
Dalam gugatan pokok untuk membatalkan keputusan institusi keuangan bermasalah, Pengadilan Administrasi Seoul, yang menangani kasus di tingkat pertama pada Agustus 2023, juga memenangkan FSC. JC Partners segera mengajukan banding ke Pengadilan Tinggi Seoul. Sementara itu, KDIC telah memulai penjualan terbuka MG Non-Life Insurance, dan meskipun telah melalui tiga putaran tender kompetitif terbuka, tidak ada pembeli yang ditemukan sehingga beralih ke kontrak privat.
Saat ini, kandidat akuisisi terkuat melalui kontrak privat adalah Meritz Fire & Marine Insurance, yang sempat muncul pada putaran tender ketiga. Selain itu, dengan ditambahkannya metode pengalihan aset dan liabilitas (P&A) oleh KDIC dalam skema penjualan, kekhawatiran meningkat di dalam tubuh MG Non-Life Insurance bahwa sesama perusahaan sejenis, Meritz Fire & Marine, hanya akan mengambil aset-aset berharga dan tidak akan melanjutkan penyerapan tenaga kerja (artikel terkait: MG Non-Life, Dongyang Life, ABL Life... Mengapa 'Ketidakpastian Tenaga Kerja' Meningkat di Perusahaan Asuransi yang Dijual).
Dengan putusan banding ini, MG Non-Life Insurance semakin sulit untuk melepaskan status institusi keuangan bermasalahnya. Melakukan penjualan saat berstatus sebagai institusi keuangan bermasalah dapat menyulitkan perusahaan untuk mendapatkan harga yang layak. Karena dianggap sebagai aset bermasalah, hanya sedikit perusahaan yang bersedia mengajukan penawaran. Namun, karena kondisi manajemen MG Non-Life Insurance telah memburuk bahkan sebelum hasil banding keluar dan adanya pandangan bahwa putusan tingkat pertama sulit untuk dibatalkan, dampak terhadap penjualan diperkirakan tidak akan terlalu besar.
Perhatian juga tertuju pada apakah MG Non-Life Insurance dapat menormalisasi manajemennya setelah penjualan. MG Non-Life Insurance terus mengalami kerugian sejak 2020, termasuk mencatatkan rugi bersih sebesar 83,7 miliar won pada 2023. Rasio solvabilitasnya juga merupakan yang terendah di industri. Menurut status rasio solvabilitas (K-ICS) perusahaan asuransi kuartal pertama yang diumumkan oleh FSS pada Juli tahun ini, MG Non-Life Insurance mencatatkan angka 52,1%. Rasio solvabilitas adalah indikator numerik yang menunjukkan apakah perusahaan asuransi dapat membayar klaim tepat waktu, dan biasanya digunakan untuk menilai status manajemen perusahaan asuransi. Meskipun standar minimum adalah 100%, otoritas keuangan merekomendasikan untuk menjaga rasio di atas 150%.
JC Partners tampaknya tidak akan menerima putusan banding ini dan akan mengajukan kasasi. Seorang pejabat MG Non-Life Insurance memprediksi, "Dana sebesar lebih dari 200 miliar won telah diinvestasikan oleh JC Partners, dan ini juga menyangkut masalah kepercayaan di pasar PF (Project Financing). Terlepas dari menang atau kalah, mereka kemungkinan besar akan tetap berusaha untuk mendapatkan putusan dari Mahkamah Agung."