[비즈한국] Di tengah dorongan pemerintah Lee Jae-myung untuk memperluas 'pembiayaan produktif', tingkat kredit macet di bank-bank domestik melonjak ke level tertinggi dalam 9 tahun 7 bulan. Meskipun pemerintah berencana mengalihkan dana perbankan yang selama ini terpusat pada pinjaman properti dan hipotek ke arah perusahaan, industri canggih, serta usaha rintisan (venture) dan UKM, beban manajemen kesehatan bank semakin meningkat seiring dengan cepatnya kenaikan tingkat kredit macet di sektor korporasi. Perluasan pembiayaan produktif telah menjadi tantangan baru bagi sektor keuangan, sekaligus menuntut seberapa canggih risiko gagal bayar dapat dikelola.
Menurut Layanan Pengawas Keuangan (FSS), tingkat kredit macet pinjaman dalam mata uang won di bank-bank domestik tercatat sebesar 0,67% pada akhir Mei, naik 0,06 poin persentase dari akhir bulan sebelumnya (0,61%). Ini adalah level tertinggi sejak Oktober 2016 (0,81%). Jika dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu, angka tersebut naik 0,03 poin persentase. Setelah sempat tertekan oleh dukungan likuiditas dan efek suku bunga rendah pasca-Covid-19, tingkat kredit macet kini kembali naik akibat beban suku bunga tinggi, lesunya permintaan domestik, dan memburuknya kinerja perusahaan.
Tingkat Kredit Macet UKM Melampaui 1%
Pendorong utama kenaikan tingkat kredit macet adalah pinjaman korporasi. Pada akhir Mei, tingkat kredit macet pinjaman korporasi di bank domestik adalah 0,84%, naik 0,10 poin persentase dari akhir bulan sebelumnya. Angka ini lebih tinggi dibandingkan kenaikan tingkat kredit macet pinjaman rumah tangga (0,03 poin persentase). Di antara pinjaman korporasi, tingkat kredit macet perusahaan besar tercatat 0,27%, naik 0,05 poin persentase dari bulan sebelumnya. Dibandingkan setahun lalu (0,15%), angka ini meningkat sebesar 0,12 poin persentase.
Situasi pada pinjaman UKM lebih buruk. Pada akhir Mei, tingkat kredit macet pinjaman UKM mencapai 1,00%, naik 0,10 poin persentase dari akhir bulan sebelumnya (0,90%). Ini pertama kalinya tingkat kredit macet UKM menyentuh angka 1% dalam 11 tahun sejak Mei 2015. Tingkat kredit macet untuk korporasi skala menengah naik menjadi 1,11% (naik 0,13 poin persentase), sementara tingkat kredit macet untuk pengusaha perorangan juga naik menjadi 0,84% (naik 0,06 poin persentase dari bulan sebelumnya).
Pinjaman rumah tangga pun tidak bisa dibilang aman. Pada akhir Mei, tingkat kredit macet pinjaman rumah tangga adalah 0,45%, naik 0,03 poin persentase dari akhir bulan sebelumnya. Meskipun tingkat kredit macet KPR (Kredit Pemilikan Rumah) hanya naik 0,01 poin persentase menjadi 0,31%, tingkat kredit macet rumah tangga di luar KPR, seperti kredit tanpa agunan, naik 0,07 poin persentase menjadi 0,90%. Meski tidak seburuk pinjaman korporasi, suku bunga tinggi dan volatilitas pasar aset juga berdampak pada kemampuan bayar debitur individu.
Gagal Bayar Baru Meningkat, Kecepatan Penyelesaian Melambat
Masalahnya adalah sementara kredit macet baru terus bertambah, kecepatan bank dalam menyelesaikan piutang macet tidak mengimbangi. Pada bulan Mei, jumlah kredit macet baru mencapai 3,3 triliun won, meningkat 400 miliar won dari bulan sebelumnya (2,9 triliun won). Sebaliknya, skala penyelesaian piutang macet tercatat 1,5 triliun won, berkurang 100 miliar won dari bulan sebelumnya (1,6 triliun won). Tingkat kredit macet baru juga naik 0,01 poin persentase menjadi 0,13%.
Ini berarti pinjaman yang baru macet tumbuh lebih cepat daripada kecepatan bank dalam menghapusbukukan atau menjual aset bermasalah. Tingkat kredit macet biasanya cenderung turun sementara di akhir kuartal karena bank fokus membersihkan aset bermasalah. Meskipun mempertimbangkan bahwa angka bulan Mei berada di posisi tanpa efek akhir kuartal, besarnya kenaikan tingkat kredit macet korporasi tetap menjadi beban.
Selain itu, jumlah pinjaman korporasi itu sendiri sedang meningkat pesat. Menurut Bank of Korea, saldo pinjaman korporasi di bank umum pada akhir Mei tercatat 1.408,3 triliun won, naik 10,6 triliun won dari bulan sebelumnya. Dengan saldo pinjaman korporasi yang besar, jika tingkat kredit macet juga naik, beban cadangan kerugian pinjaman dan tekanan manajemen modal perbankan tidak terelakkan.
Perluasan Pembiayaan Produktif, Kemampuan Seleksi Menjadi Kunci
Pemerintah terus menekankan bahwa dana perbankan tidak boleh hanya terpaku pada properti dan pinjaman rumah tangga, tetapi harus mengalir ke industri dan perusahaan. Pembiayaan produktif adalah konsep untuk mendukung pertumbuhan ekonomi riil dengan menyalurkan dana ke industri strategis canggih, perusahaan eksportir, serta UKM dan perusahaan rintisan. Komisi Jasa Keuangan (FSC) juga mengusung transformasi keuangan besar-besaran dalam arah kebijakan keuangan tahun ini, dengan poros pembiayaan produktif, pembiayaan inklusif, dan keuangan yang terpercaya.
Secara arah kebijakan, sektor keuangan pun umumnya memiliki pemahaman yang sama. Hal ini karena ada kritik konsisten bahwa keuntungan perbankan terlalu bergantung pada KPR dan pendapatan bunga. Masalahnya adalah pinjaman korporasi lebih sensitif terhadap perubahan siklus ekonomi dan risiko sektor dibandingkan KPR. Terutama UKM dan pengusaha perorangan yang terpapar secara bersamaan pada lesunya permintaan domestik, kenaikan biaya tenaga kerja, beban biaya produksi, dan kenaikan suku bunga, sehingga kemampuan bayar mereka dapat memburuk dengan cepat.
Jika pembiayaan produktif didorong hanya dengan cara meningkatkan jumlah pasokan pinjaman, hal itu bisa menjadi beban bagi kesehatan bank. Memilih perusahaan dengan potensi pertumbuhan untuk diberikan dana adalah masalah yang sangat berbeda dengan sekadar memperluas total pinjaman korporasi demi memenuhi target kebijakan. Dari sisi bank, kemampuan memahami industri dan penilaian kredit harus ditingkatkan, sementara otoritas keuangan harus menjaga keseimbangan antara target pasokan dan regulasi kesehatan bank.
FSS juga menyadari risiko ini. FSS menyatakan akan bersiap menghadapi kemungkinan kenaikan tingkat kredit macet dengan mempertimbangkan perubahan kondisi seperti kenaikan pinjaman korporasi dan suku bunga akibat intensifikasi pembiayaan produktif. Pihaknya berencana mendorong perbankan untuk meningkatkan kemampuan menyerap kerugian melalui penghapusan/penjualan aset bermasalah secara aktif serta penambahan cadangan modal dan cadangan kerugian pinjaman yang memadai.